Bibliometric Analysis of the Concept of Noise Traders through Web of Science Database

Year 2024, Volume: 15 Issue: 29, 1 - 18, 31.05.2024

Muhsin Uslu , Murat Yıldırım

https://doi.org/10.47129/bartiniibf.1427387

Abstract

Abstract
While traditional finance theories define investors as fully informed and rational entities, behavioral finance theories characterize investors as irrational or bounded rational beings. In the field of behavioral finance, where it is argued that traditional finance theories fall short in explanation and psychological factors play a significant role in investment decisions, three fundamental theories have emerged: mental accounting theory, herd behavior theory, and investor sentiment theory. The foundation of the investor sentiment theory lies in investors making trades based on rumors rather than information and exhibiting varying reactions to information. The term “Noise” is employed to refer to signals arising from investors' expectations and sensitivities towards the future that lack absolute accuracy. Individuals engaging in transactions based on such rumors are commonly labeled as “Noise Traders”. This phenomenon, where investors trade based on rumors rather than factual information, constitutes a core aspect of the investor sentiment theory. The concept of rumor traders, which refers to the sensitivity of investor expectations, has become a frequently used concept in academic studies since the 1990s. The purpose of this study is to determine how the concept of rumor mongering has evolved academically after its emergence and how it has gained a place in the fields of finance and economics. In this context, a bibliometric analysis was conducted by examining 393 studies in the SSCI, SCI-EXPANDED and ESCI indexes in the Web of Science (WoS) database and published until the end of 2023. The data obtained were visualized through bibliometric networks, links and tables using R Studio software program and Web of Science database and presented in the findings section of the study. This study provides important findings that can guide researchers in the field of social sciences in which areas the concept of rumor mongers has been investigated, especially in the fields of finance and economics.
Keywords: Noise Traders, Bibliometric Analysis, Web of Science
JEL Classification: G00, G02, G12, G14

Keywords

Noise Traders, Bibliometric Analysis, Web of Science

Noise Traders Kavramının Web Of Science Veri Tabanı Aracılığıyla Bibliyometrik Analizi

Abstract

Öz
Geleneksel finans teorileri, yatırımcıları tam bilgiye sahip, rasyonel varlıklar olarak tanımlarken, davranışsal finans teorileri yatırımcıları irrasyonel veya sınırlı rasyonel olarak nitelendirir. Geleneksel finans teorilerinin açıklamada yetersiz kaldığı ve psikolojik faktörlerin yatırım kararlarında önemli bir etken olduğunu ortaya koyan davranışsal finans alanında, üç temel teori ortaya çıkmıştır: zihinsel muhasebe teorisi, sürü davranışı teorisi ve yatırımcı duyarlılığı teorisi. Yatırımcıların bilgi yerine söylentilere göre işlem yapması, bilgiye az veya çok reaksiyon göstermesi yatırımcı duyarlılığı teorisinin temelini oluşturmuştur. Yatırımcıların geleceğe yönelik beklenti ve duyarlılıklarından kaynaklanan, kesin doğruluk taşımayan sinyallere “Noise” yani “Söylenti” denirken, bu söylentilere dayalı işlemleri gerçekleştiren kişilere de genellikle “Noise Traders” yani “Söylenti Tacirleri” adı verilmektedir. Söylenti tacirleri kavramı, 1990’lardan itibaren akademik çalışmalarda sıkça kullanılan bir kavram haline gelmiştir. Bu araştırmanın amacı, söylenti tacirleri kavramının ortaya çıkmasından sonra akademik açıdan nasıl evrim geçirdiğini ve özellikle finans ve ekonomi alanlarında nasıl bir yer edindiğini belirlemektir. Bu bağlamda, çalışmada Web of Science (WoS) veri tabanındaki SSCI, SCI-EXPANDED ve ESCI indekslerinde yer alan ve 2023 yılı sonuna kadar yayınlanmış 393 çalışma incelenerek bibliyometrik bir analiz yapılmıştır. Elde edilen veriler, R Studio yazılım programı ve Web of Science veri tabanı kullanılarak bibliyometrik ağlar, bağlantılar ve tablolar aracılığıyla görselleştirilerek çalışmanın bulgular bölümünde verilmiştir. Bu çalışma, sosyal bilimler alanında söylenti tacirleri kavramının hangi alanlarda araştırıldığını ve özellikle finans ve ekonomi alanlarındaki araştırmacılara rehberlik edebilecek önemli bulgular sunmaktadır.
Anahtar Kelimeler: Söylenti Tacirleri, Bibliyometrik Analiz, Web of Science
JEL Sınıfı: G00, G02, G12, G14

Keywords

Söylenti Tacirleri, Bibliyometrik Analiz, Web of Science

References

• Akyol, H. ve Batu Ağırkaya, M. (2022). Yatırımcı duyarlılığı ve sistemik risk ilişkisinin incelenmesi: Türk bankacılık sektörü örneği. Trends in Business and Economics, 36(4), s. 304-314. https://doi.org/10.5152/TBE.2022.873001
• Black, F. (1986). Noise. The Journal of Finance, 41(3), s. 528-543. https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.1986.tb04513.x adresinden alındı
• Canbaş, S. ve Kandır, S. (2016). Yatırımcı Duyarlılığının İMKB Sektör Getirileri Üzerindeki Etkisi. Dokuz Eylül Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 22(2), s. 219-248. https://dergipark.org.tr/tr/download/article-file/211191 adresinden alındı
• Çizmecioğlu, S. ve Akman, A. Z. (2021). Blok zincir ve kripto para konularının bibliyometrik bir analizi: 2015-2020 dönemi. Business, Economics and Management Research Journal, 4(1), s. 1-16. https://dergipark.org.tr/tr/pub/bemarej/issue/62931/931012 adresinden alındı
• De Long, J. B., Shleifer, A., Summers, L. ve Waldmann, R. (1990). Noise Trader Risk in Financial Markets. Journal of Political Economy, 98(4), s. 703-738. https://doi.org/10.1086/261703 adresinden alındı
• Dunk, A. ve Arbon, P. (2009). Is it time for a new descriptor pressure injury: A bibliometric analysis. Wound Practice and Research, 17(4), s. 201-207.
• Gupta, S., Walia, N., Singh, S. & Gupta, S. (2023). A systematic literature review and bibliometric analysis of noise trading. Qualitative Research in Financial Markets, 15 (1), s. 190-215. https://doi.org/10.1108/QRFM-09-2021-0154
• Gülmez, D., Kozan, İ. ve Gümüş, S. (2021). Uluslararası Dergilerde Yayımlanan Türkiye Kaynaklı Eğitim Araştırmalarının Genel Görünümü: Bibliyometrik Analiz. Eğitim ve Bilim Dergisi, 46(206), s. 213-239. https://doi.org/10.15390/EB.2020.9317
• Gürbüzer, G. ve Sönmez, S. (2022). İhracat kredi sigortalarının bibliyometrik analizi: Web of Science veri tabanında bir inceleme. Karatay Sosyal Araştırmalar Dergisi, 8, s. 95-121. https://doi.org/10.54557/karataysad.1095792 adresinden alındı
• Herschberg, M. (2012). Limits to arbitrage: An introduction to behavioral finance and a literature review. Palermo Business Review, s. 7-21. https://www.semanticscholar.org/paper/Limits-to-Arbitrage%3A-An-introduction-to-Behavioral-Herschberg/8b2a08de0f36fc1ae333ad31275115b565d21c6d adresinden alındı
• Saltan, O. (2022). Yatırımcı Duyarlılığı ile Altın, Dolar ve Yatırım Fonu Fiyatları Arasındaki İlişkinin İncelenmesi. Gaziantep: Hasan Kalyoncu Üniversitesi Kurumsal Akademik Arşiv. https://hdl.handle.net/20.500.11782/3573 adresinden alındı
• Shleifer, A. ve Summers, L. (1990). The Noise Trader Approach to Finance. Journal of Economic Perspectives, 4(2), s. 19-33. https://doi.org/10.1257/jep.4.2.19
• WoS. (2023, Aralık 28). Web of Science. Citation Report: https://www.webofscience.com/wos/woscc/citation-report/ac830d9f-5ddf-489a-8b5f-f7c7a2a1e1d9-c0b55134 adresinden alındı
• Zan, B. (2019). Doğrudan Atıf, Ortak Atıf Ve Bibliyografik Eşleşme Yaklaşımlarına Dayalı Olarak Araştırma Alanlarının Değerlendirilmesi. Sosyal Bilimler Araştırmaları Dergisi, 14(2), s. 501-516. https://dergipark.org.tr/tr/pub/gopsbad/issue/51614/553033 adresinden alındı
• Zhang, C. (2008). Defining, modeling, and measuring investor sentiment. Department of Economics Thesis. University of California. https://www.semanticscholar.org/paper/Defining-%2C-Modeling-%2C-and-Measuring-Investor-Zhang/396c4789ecd756b9502cf0dfa4b05c6a6424c137 adresinden alındı