KIRILGAN BEŞLİ ÜLKELERİ BORSA ENDEKS GETİRİLERİ VE DÖVİZ KURU GETİRİLERİ ARASINDAKİ NEDENSELLİK İLİŞKİSİ

Yıl 2019, Cilt: 19 Sayı: 3, 679 - 697, 17.10.2019

Meziyet Sema Erdem

https://doi.org/10.11616/basbed.v19i49542.575911

Öz

Bu çalışmada, 01.01.2010 - 31.02.2019 döneminde Kırılgan
Beşli olarak adlandırılan ülkelerin günlük hisse senedi endeks getirileri ile
bu ülkelerin para birimlerinin ABD doları karşısındaki günlük getirileri
arasındaki ilişkilerin araştırılması amaçlanmıştır. Elde edilen bulgulara göre, hem yeni hemde eski
Kırılgan Beşli ülkelerinin borsa endeks getirileri ve döviz kuru getirileri
arasında karşılıklı nedensellik ilişkilerinin olduğu sonucu tespit edilmiştir.

Anahtar Kelimeler

Kırılgan Beşli Ekonomileri, Hisse Senedi Pazar Endeksleri

Kaynakça

• Akel, V. (2015). Kırılgan Beşli Ülkelerin Hisse Senedi Piyasaları Arasındaki Eşbütünleşme Analizi, Uluslararası Yönetim İktisat ve İşletme Dergisi, 11(24), s.75-96.Ceviş, İ. ve Ceylan, R. (2015). Kırılgan Beşlide Satın Alma Gücü Paritesi (SAGP) Hipotezinin Test Edilmesi, Journal of Yaşar University, 10(37), s.6381-6393. Çan H. ve Dinçsoy M. O. (2016). Kırılganlık Göstergeleri ve Kırılgan Beşli Ülkeleri Üzerine Bir İnceleme, Akademik Sosyal Araştırmalar Dergisi, 4(22), s.199-217.Çan, H. ve Okur D. M. (2016). Kırılganlık Göstergeleri ve Kırılgan Beşli Ülkeleri Üzerine Bir İnceleme, Akademik Sosyal Araştırmalar Dergisi, 22, s.199-217.Çivi, E. ve Çavuşgil S. T. (2001). Yeni Dünya Düzeninde Güç Kazanan Ülkeler: Yükselen Ekonomiler, Yönetim ve Ekonomi Dergisi, 7(1), s.113-128.Dickey, D. A.ve Fuller, W. A. (1979). Distribution of the Estimators for Autoregressive Time Series with a Unit Root, Journal of the American Statistical Association. 74(366), s.427-431. Duran, S., Sahin, A. (2006). İMKB Hizmetler, Mali, Sınai ve Teknoloji Endeksleri Arasındaki İlişkinin Belirlenmesi” Sosyal Bilimler Araştırmaları Dergisi, 1, s. 57-70.Enders, W. (2015). Applied Econometric Time Series, Wiley Publications, Fourth Edition, USA. Engle, Robert E, ve Granger, Clive W.J. (1987). Cointegration And Error Correction: Representation, Estimation and Testing, Econometrica, 55(2), s.251-276.Erşin, F. (2014). Yükselen Ekonomiler Ve Kırılgan Beşli: Türkiye Üzerine Bir Değerlendirme, Bankacılık ve Finansal Araştırmalar Dergisi (BAFAD), 1, s.43-51.Göçer, İ. (2015). Okun Yasası: Türkiye Üzerine Bir Uygulama, Uluslararası Ekonomik Araştırmalar Dergisi, 1(1), s.1-12.Granger, C. W. (1969). Investigating Causal Relations by Econometric Models and Cross-Spectral Methods, Econometrica: Journal of the Econometric Society, 37(3), s.424-438. Granger, C. W. J., & Newbold P. (1974). Spurious regressions in econometrics. Journal of Econometrics, 2(2), s.111-120. Gujarati, D. N. (1999). Basic econometrics. Mc Graw Hill. Literatur Yay. 3. Baskı, İstanbul.Hayaloğlu, P. (2015). Kırılgan Beşli Ülkelerininde Finansal Gelişme Ve Ekonomik Büyüme İlişkisi Dinamik Panel Veri Analizi, Ekonomik ve Sosyal Araştırmalar Dergisi, 11(1), s.131-144. Karakurt, B., Şentürk, S. H. ve Ela, M. (2015). Makroekonomik Kırılganlık: Türkiye ve Şangay Beşlisi Karşılaştırması, Yönetim ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi, 13(1), s.283-307. Kamacı, A. ve Konya S. (2016). Kırılgan Beşli Ülkelerinde Portföy Yatırımları ile Ekonomik Büyüme Arasındaki İlişkinin Analizi, Bilgi Dergisi, 33, s.136-155.Kılıç, R. ve Caner D. (2017). Türkiye ve BRICS Ülkelerinin Finansal Piyasaları Arasındaki İlişkinin Kantil Regresyon Yöntemi İle İncelenmesi, Akademik Sosyal Araştırmalar Dergisi, 5(48), s.331-342.Küçüksille, E. ve Karaoğlan, S. (2016). Kırılgan Beşli Ülkelerinin Amerikan Doları Bazında Parite Getirileri Arasındaki İlişkilerin Analizi, Dumlupınar Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, Özel sayı, s.46-61.MacKinnon, J. G. (1996). Numerical distribution functions for unit root and cointegration tests, Journal of Applied Econometrics, 11(6), s.601-618.Okuyan, A. ve Erbaykal E. (2011). İMKB’de Yabancı İşlemleri ve Hisse Senedi Getirileri İlişkisi, Doğuş Üniversitesi Dergisi, 12(2), s.256-264.Öner, H. (2018). Kırılgan Beşli Ülkelerin Döviz Kuru Açısından Nedensellik Analizi, Yalova Sosyal Bilimler Dergisi, 8(17), 61-74 Önder, E., Taş, N. ve Hepşen, A. (2015). Economic Performance Evaluation of Fragile 5 Countries after the Great Recession of 2008-2009 Using Analytic Network Process and Topsis Methods, Journal of Applied Finance and Banking. 5(1), s.1-17.Patterson, K. (2000). An introduction to applied econometrics: A time series approach, St. Martin’s Press. Scholary and Reference Division, s.238-41.Peron Pierre (1990). Testing for a Unit Root in a Time Series with a Changing Mean, Journal of Business & Economic Statistics, 8(2).Standard and Poor’s (2017), Ratings Direct Sovereign Postcard: The New Fragile Five,https://www.spratings.com/documents/20184/0/The%20New%20Fragile%20Five/ea13345f-dbc4-4dc0-8159-fe7c87885da5, (Erişim Tarihi: 24.04.2019).Stanley, M. (2013), Global EM Investor Fragile Five,. http://graphics8.nytimes.com/packages/pdf/business/MorganStanleyFragileFive.pdf, (Erişim Tarihi: 24.04.2019)Şahin, A. (2016), Döviz Kurunun Hisse Senedi Endeksi Üzerine Kısa ve Uzun Dönemde Etkileri: Kırılgan Beşli Ülkeleri Üzerine Yumuşak Geçişli Eşik Hata Düzeltme Modeli Uygulaması, Ege Akademik Bakış, 16(2), s.319-350.Şerbetçi A. ve Yardımcıoğlu M. (2017). Yükselen Piyasa Ekonomileri Ve BRİC, MİST, Kırılgan Beşli Ülke Gruplarinın Değerlendirilmesi, Journal of Social and Humanities Sciences Research, 4(9), 105-122 Şimşek, M. (2016). BIST ve BRICS Ülkelerinin Hisse Senedi Piyasalarının İlişkisi Üzerine Bir İnceleme, İnsan Ve Toplum Bilimleri Araştırmaları Dergisi, 5(3), s.520-536Turgut, A ve Köroğlu, B. (2017). Kırılgan Beşli Ülkeleri Hisse Senetleri Piyasaları Üzerine Bir Uygulama, Aksaray Üniversitesi İİBF Dergisi, 9(4), s.33-48.Ünver, M. ve Doğru, B. (2016). The Determinants of Economic Fragility: Case of the Fragile Five Countries, Akdeniz Üniversitesi, İİBF Dergisi, 31, s.1-24. Yenice, S.,Tekindal, M.(2015). Forecasting the Stock Indexes of Fragile Five Countries through Box-Jenkins Methods, International Business and Social Sciences, 6(8), s.180-191. Yükseler, Z. (2017), Kırılgan Beşli, ehttps://www.academia.edu/35088805/KIRILGAN_BEŞLİ (Erişim Tarihi: 24.04.2019)