Research Article
BibTex RIS Cite

Is Kuznets’ Inverted-U Hypothesis Valid for Turkey?: ARDL Bounds Testing Approach

Year 2022, Volume: 20 Issue: 43, 171 - 190, 31.01.2022

Gülistan Can , Cüneyt Kılıç , Unzule Kurt

https://doi.org/10.35408/comuybd.896224
Cited By: 1

Abstract

Kuznets (1955) stated that in the early stages of a society's economic development, income inequality would increase with economic growth, and in the later stages of economic growth, income inequality would decrease. The aim of this study is to analyze whether Kuznets (1955) hypothesis was valid for the Turkish economy with the help of ARDL boundary test approach using data from 1987-2019 period. As a result of the analysis, it was found that there is a negative relationship between economic growth and income inequality. These results indicate that Kuznets' inverted-U hypothesis is not valid in Turkey, but rather that the relationship between economic growth and income inequality is similar to the U-shape.

Keywords

Income Inequality Economic Growth Kuznets Curve ARDL Boundary Test.

References

  • Acemoglu, D., and Robinson, J. A. (2002). The political economy of the Kuznets curve. Review of Development Economics, 6(2), 183-203.
  • Adıgüzel, Uğur (2014). “Türkiye’de Kamu Harcamaları Dış Ticaret Açıkları Üzerinde Etkili mi?”. Akademik Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi, 6(10), 39-55.
  • Ak, Mehmet Zeki and Altıntaş Nurullah. (2016). “Kuznets’in Ters U Eğrisi Bağlamında Türkiye’de Gelir Eşitsizliği ve Ekonomik Büyüme İlişkisi: 1986-2012”. Maliye Araştırmaları Dergisi, Cilt:2, Sayı:3, 93-102.
  • Akalin, Güray; Özbek, Rabia İnci ve Çifci, İsmail. (2018). “Türkiye’de Gelir Dağılımı ve Ekonomik Büyüme Arasındaki İlişki: ARDL Sınır Testi Yaklaşımı”. Kastamonu Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 2018, 20 (4), 59-76.
  • Akel Veli and Gazel Sümeyra (2014). “Döviz Kurları ile BİST Sanayi Endeksi Arasındaki Eşbütünleşme İlişki: Bir ARDL Sınır Testi Yaklaşımı”. Erciyes Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 0(44), 23-41.
  • Akyol, Hikmet. (2020). “Turizm Faaliyetleri ve Ekonomik Büyüme ile Gelir Eşitsizliği Arasındaki İlişkinin İncelenmesi: Gelişmiş ve Gelişmekte Olan Ülkeler Örneği”. Journal of Humanities and Tourism Research, 10 (4): 966-977.
  • Altunöz, Utku (2015). “Kuznet Eğrisi Bağlamında Türkiye’de Finansal Gelişme v e Gelir Eşitsizliği İlişkisinin Analizi”, Editors: Selahattin Sarı, Alp H. Gencer ve İlyas Sözen, International Conference on EurasianEconomies, Kazan-Russia 871-875.
  • Bahmani-Oskooee, M. and Gelan, A. (2008). “Kuznets inverted-U hypothesis revisited: a time-series approach using US data”. Applied Economics Letters, 15(9), 677-681.
  • Cowell, Frank A. (2007). Income Distribution and Inequality. Suntory and Toyota International Centres for Economics and Related Disciplines (STICERD), Distributional Analysis Research Programme Discussion Paper, London.
  • Çakma, Arzu İmren and Tosun, Bengü (2017) “Ekonomik Büyüme-Gelir Dağılımı İlişkisi: Kuznets Hipotezinin Seçilmiş Ülkeler Üzerine Araştırılması”, Kocaeli Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, KOSBED, 33, 33-44.
  • Çelik Tankut Taner and Taş Oktay (2007). Etkin Piyasa Hipotezi ve Gelişmekte Olan Hisse Senedi Piyasaları, İTÜ Dergisi, 4(2), 11-22.
  • Deutsch, J., & Silber, J. (2004). Measuring the impact of various income sources on the link between inequality and development: Implications for the Kuznets curve. Review of Development Economics, 8(1), 110-127.
  • Dişbudak, C. and Süslü, B. (2009). “Kalkınma ve Bireysel Gelir Dağılımı: Kuznets Hipotezi Türkiye için Geçerli mi?”. Akdeniz Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 9(18), 146– 166.
  • Doğan, Nükhet and Cafrı, Reyhan. (2016). “Which Hypothesis Is Valid In OECD Countries, Kuznets U Curve Or Great U-Turn? System GMM Estimation For Dynamic Panel Data”. Ç.Ü. Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, Cilt 25, Sayı 3, 411-426.
  • Engle, R. F. and Granger. C. W. J. (1987). “Cointegration and Error Correction: Representation, Estimation and Testing”, Econometrica, 55 (2), 225-253.
  • Günel, Tuğay. (2020). “Türk Cumhuriyetleri’nde Kuznets Ters U Hipotezi Testi, Finans Politik & Ekonomik Yorumlar, (651), 99-112.
  • Ivic, Mladen M. (2015). “Economic Growth and Development”. (JPMNT) Journal of Process Management – New Technologies, International Vol. 3, No.1, 55-62.
  • Johansen, Soren; (1988), “Statistical Analysis of Cointegration Vectors”, Journal of Economics Dynamic and Control, 12(2-3), 231–254.
  • Kanberoğlu, Zafer and Arvas, Mehmet Akif (2014). “Finansal Kalkınma ve Gelir Eşitsizliği: Türkiye Örneği, 1980-2012, Sosyoekonomi, 2014-1, 105-122.
  • Kuznets, S. (1955). Economic growth and income inequality. The American economic review, 45(1), 1-28.
  • Kuznets, S. (1963). Quantitative aspects of the economic growth of nations: VIII. Distribution of income by size. Economic development and cultural change, 11(2, Part 2), 1-80.
  • Kwaitkowski, D.; Phillips, P.; Schmidt, P. ve Shin, Y. (1992). “Testing The Null Hypothesis Of Stationarity Against The Alternative Of A Unit Root: How Sure Are We That Economic Time Series Have A Unit Root?”, Journal Of Econometrics, 54: 159–178.
  • Limanlı, Ö. (2020). Kuznets'in Ters-U Hipotezi: Türkiye Özelinde Kısa Bir Tartışma”. İktisadi İdari ve Siyasal Araştırmalar Dergisi (İKTİSAD), 5(12), 156-167.
  • List, John A. and Gallet, Craig A. (1999). “The Kuznets Curve: What Happens After the Inverted-U?”. Review of Development Economics, 3(2), 200–206.
  • Lyubimov, I. (2017). Income inequality revisited 60 years later: Piketty vs Kuznets. Russian Journal of Economics, 3(1), 42-53.
  • Mercan, M. and Azer, O.A. (2013). “The Relationship between Economic Growth and Income Distribution in Turkey and the Turkish Republics of Central Asia and Caucasia: Dynamic Panel Data Analysis with Structural Breaks”. Eurasian Econ Rev, 3, 165–182.
  • Perron, P. (1997). “Further Evidence on Breaking Trend Functions in Macroeconomic Variables”, Journal of Econometrics, vol. 80, no. 2, 355-385.
  • Pesaran, M. Hashem; Shin, Yongcheol ve Smith Richard (2001). “Bounds Testing Approaches to the Analysis of Level Relationships”, Journal of Applied Econometrics, 16, 289–326.
  • Ram, R. (1989), “Level of Development and Income Inequality: An Extension of Kuznets‐Hypothesis to the World Economy”. Kyklos, 42(1), 73-88.
  • Shahbaz, M. (2010), “Income Inequality-Economic Growth And Non-Linearity: A Case of Pakistan”. International Journal of Social Economics, 37(8), 613-636.
  • Solt, Frederick. (2016). “The Standardized World Income Inequality Database.” Social Science Quarterly. 97 (5): 1267-1281.
  • Solt, Frederick, (2019), "The Standardized World Income Inequality Database, Versions 8-9", Harvard Dataverse, V5, https://dataverse.harvard.edu/dataset.xhtml?persistentId =doi:10.7910/DVN/LM4OWF
  • Solt, Frederick (2020). "Measuring Income Inequality Across Countries and Over Time: The Standardized World Income Inequality Database." Social Science Quarterly, 101 (3): 1183-1199.
  • Takım, Abdullah; Ersungur, Ş. Mustafa; Tural Dikmen, Arzu ve Aksu, Lütfü Efe (2020). “Türkiye’de Ekonomik Büyüme ile Gelir Dağılımı Arasındaki İlişki”, Atatürk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, Ocak 2020, 34(1), 227-240.
  • Tokatlıoğlu, I., and Atan, M. (2007), “Türkiye'de Bölgeler Arası Gelişmişlik Düzeyi ve Gelir Dağılımı Eşitsizliği: Kuznets Eğrisi Geçerli Mi?”, Ekonomik Yaklaşım, 18(65), 25- 58.
  • Topuz, Seher Şahin. (2016). “Ekonomik Büyüme ve Gelir Eşitsizliği İlişkisi: Kuznets Ters-U Hipotezi’nin Geçerliliği”, Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İİBF Dergisi, 11(3), 115- 130.
  • United Nations Development Programme (UNDP) (2013). Humanity Divided: Confronting Inequality in Developing Countries. United Nations Development Programme Bureau for Development Policy, New York, USA.
  • Weil, David (2016). EconomicGrowth. International Edition: Routledge.
  • World Bank (WB). “Data Bank: World Development Indicators”, http://databank.world bank.org/data/reports.aspx?source=world-development-indicators, (02.01.2021).
  • Yavuz Çil, Nilgün (2004). “Durağanlığın Belirlenmesinde KPSS ve ADF Testleri: IMKB Ulusal-100 Endeksi ile Bir Uygulama”. İstanbul Üniversitesi İktisat Fakültesi Mecmuası, 54(1), 239-247.
  • Zivot, E. and Andrews D. (1992). “Further Evidence on The Great Grash, The Oil-Price Shock, And The Unit-Root Hypothesis”, Journal Of Business And Economic Statistics, Vol. 10(3), 251-270.

IS KUZNETS’ INVERTED-U HYPOTHESIS VALID FOR TURKEY?: ARDL BOUNDS TESTING APPROACH

Year 2022, Volume: 20 Issue: 43, 171 - 190, 31.01.2022

Gülistan Can , Cüneyt Kılıç , Unzule Kurt

https://doi.org/10.35408/comuybd.896224
Cited By: 1

Abstract

Kuznets (1955) stated that in the early stages of a society's economic development, income inequality would increase with economic growth, and in the later stages of economic growth, income inequality would decrease. The aim of this study is to analyze whether Kuznets (1955) hypothesis was valid for the Turkish economy with the help of ARDL boundary test approach using data from 1987-2019 period. As a result of the analysis, it was found that there is a negative relationship between economic growth and income inequality. These results indicate that Kuznets' inverted-U hypothesis is not valid in Turkey, but rather that the relationship between economic growth and income inequality is similar to the U-shape.

Keywords

Income Inequality Economic Growth Kuznets Curve ARDL Boundary Test.

References

  • Acemoglu, D., and Robinson, J. A. (2002). The political economy of the Kuznets curve. Review of Development Economics, 6(2), 183-203.
  • Adıgüzel, Uğur (2014). “Türkiye’de Kamu Harcamaları Dış Ticaret Açıkları Üzerinde Etkili mi?”. Akademik Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi, 6(10), 39-55.
  • Ak, Mehmet Zeki and Altıntaş Nurullah. (2016). “Kuznets’in Ters U Eğrisi Bağlamında Türkiye’de Gelir Eşitsizliği ve Ekonomik Büyüme İlişkisi: 1986-2012”. Maliye Araştırmaları Dergisi, Cilt:2, Sayı:3, 93-102.
  • Akalin, Güray; Özbek, Rabia İnci ve Çifci, İsmail. (2018). “Türkiye’de Gelir Dağılımı ve Ekonomik Büyüme Arasındaki İlişki: ARDL Sınır Testi Yaklaşımı”. Kastamonu Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 2018, 20 (4), 59-76.
  • Akel Veli and Gazel Sümeyra (2014). “Döviz Kurları ile BİST Sanayi Endeksi Arasındaki Eşbütünleşme İlişki: Bir ARDL Sınır Testi Yaklaşımı”. Erciyes Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 0(44), 23-41.
  • Akyol, Hikmet. (2020). “Turizm Faaliyetleri ve Ekonomik Büyüme ile Gelir Eşitsizliği Arasındaki İlişkinin İncelenmesi: Gelişmiş ve Gelişmekte Olan Ülkeler Örneği”. Journal of Humanities and Tourism Research, 10 (4): 966-977.
  • Altunöz, Utku (2015). “Kuznet Eğrisi Bağlamında Türkiye’de Finansal Gelişme v e Gelir Eşitsizliği İlişkisinin Analizi”, Editors: Selahattin Sarı, Alp H. Gencer ve İlyas Sözen, International Conference on EurasianEconomies, Kazan-Russia 871-875.
  • Bahmani-Oskooee, M. and Gelan, A. (2008). “Kuznets inverted-U hypothesis revisited: a time-series approach using US data”. Applied Economics Letters, 15(9), 677-681.
  • Cowell, Frank A. (2007). Income Distribution and Inequality. Suntory and Toyota International Centres for Economics and Related Disciplines (STICERD), Distributional Analysis Research Programme Discussion Paper, London.
  • Çakma, Arzu İmren and Tosun, Bengü (2017) “Ekonomik Büyüme-Gelir Dağılımı İlişkisi: Kuznets Hipotezinin Seçilmiş Ülkeler Üzerine Araştırılması”, Kocaeli Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, KOSBED, 33, 33-44.
  • Çelik Tankut Taner and Taş Oktay (2007). Etkin Piyasa Hipotezi ve Gelişmekte Olan Hisse Senedi Piyasaları, İTÜ Dergisi, 4(2), 11-22.
  • Deutsch, J., & Silber, J. (2004). Measuring the impact of various income sources on the link between inequality and development: Implications for the Kuznets curve. Review of Development Economics, 8(1), 110-127.
  • Dişbudak, C. and Süslü, B. (2009). “Kalkınma ve Bireysel Gelir Dağılımı: Kuznets Hipotezi Türkiye için Geçerli mi?”. Akdeniz Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 9(18), 146– 166.
  • Doğan, Nükhet and Cafrı, Reyhan. (2016). “Which Hypothesis Is Valid In OECD Countries, Kuznets U Curve Or Great U-Turn? System GMM Estimation For Dynamic Panel Data”. Ç.Ü. Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, Cilt 25, Sayı 3, 411-426.
  • Engle, R. F. and Granger. C. W. J. (1987). “Cointegration and Error Correction: Representation, Estimation and Testing”, Econometrica, 55 (2), 225-253.
  • Günel, Tuğay. (2020). “Türk Cumhuriyetleri’nde Kuznets Ters U Hipotezi Testi, Finans Politik & Ekonomik Yorumlar, (651), 99-112.
  • Ivic, Mladen M. (2015). “Economic Growth and Development”. (JPMNT) Journal of Process Management – New Technologies, International Vol. 3, No.1, 55-62.
  • Johansen, Soren; (1988), “Statistical Analysis of Cointegration Vectors”, Journal of Economics Dynamic and Control, 12(2-3), 231–254.
  • Kanberoğlu, Zafer and Arvas, Mehmet Akif (2014). “Finansal Kalkınma ve Gelir Eşitsizliği: Türkiye Örneği, 1980-2012, Sosyoekonomi, 2014-1, 105-122.
  • Kuznets, S. (1955). Economic growth and income inequality. The American economic review, 45(1), 1-28.
  • Kuznets, S. (1963). Quantitative aspects of the economic growth of nations: VIII. Distribution of income by size. Economic development and cultural change, 11(2, Part 2), 1-80.
  • Kwaitkowski, D.; Phillips, P.; Schmidt, P. ve Shin, Y. (1992). “Testing The Null Hypothesis Of Stationarity Against The Alternative Of A Unit Root: How Sure Are We That Economic Time Series Have A Unit Root?”, Journal Of Econometrics, 54: 159–178.
  • Limanlı, Ö. (2020). Kuznets'in Ters-U Hipotezi: Türkiye Özelinde Kısa Bir Tartışma”. İktisadi İdari ve Siyasal Araştırmalar Dergisi (İKTİSAD), 5(12), 156-167.
  • List, John A. and Gallet, Craig A. (1999). “The Kuznets Curve: What Happens After the Inverted-U?”. Review of Development Economics, 3(2), 200–206.
  • Lyubimov, I. (2017). Income inequality revisited 60 years later: Piketty vs Kuznets. Russian Journal of Economics, 3(1), 42-53.
  • Mercan, M. and Azer, O.A. (2013). “The Relationship between Economic Growth and Income Distribution in Turkey and the Turkish Republics of Central Asia and Caucasia: Dynamic Panel Data Analysis with Structural Breaks”. Eurasian Econ Rev, 3, 165–182.
  • Perron, P. (1997). “Further Evidence on Breaking Trend Functions in Macroeconomic Variables”, Journal of Econometrics, vol. 80, no. 2, 355-385.
  • Pesaran, M. Hashem; Shin, Yongcheol ve Smith Richard (2001). “Bounds Testing Approaches to the Analysis of Level Relationships”, Journal of Applied Econometrics, 16, 289–326.
  • Ram, R. (1989), “Level of Development and Income Inequality: An Extension of Kuznets‐Hypothesis to the World Economy”. Kyklos, 42(1), 73-88.
  • Shahbaz, M. (2010), “Income Inequality-Economic Growth And Non-Linearity: A Case of Pakistan”. International Journal of Social Economics, 37(8), 613-636.
  • Solt, Frederick. (2016). “The Standardized World Income Inequality Database.” Social Science Quarterly. 97 (5): 1267-1281.
  • Solt, Frederick, (2019), "The Standardized World Income Inequality Database, Versions 8-9", Harvard Dataverse, V5, https://dataverse.harvard.edu/dataset.xhtml?persistentId =doi:10.7910/DVN/LM4OWF
  • Solt, Frederick (2020). "Measuring Income Inequality Across Countries and Over Time: The Standardized World Income Inequality Database." Social Science Quarterly, 101 (3): 1183-1199.
  • Takım, Abdullah; Ersungur, Ş. Mustafa; Tural Dikmen, Arzu ve Aksu, Lütfü Efe (2020). “Türkiye’de Ekonomik Büyüme ile Gelir Dağılımı Arasındaki İlişki”, Atatürk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, Ocak 2020, 34(1), 227-240.
  • Tokatlıoğlu, I., and Atan, M. (2007), “Türkiye'de Bölgeler Arası Gelişmişlik Düzeyi ve Gelir Dağılımı Eşitsizliği: Kuznets Eğrisi Geçerli Mi?”, Ekonomik Yaklaşım, 18(65), 25- 58.
  • Topuz, Seher Şahin. (2016). “Ekonomik Büyüme ve Gelir Eşitsizliği İlişkisi: Kuznets Ters-U Hipotezi’nin Geçerliliği”, Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İİBF Dergisi, 11(3), 115- 130.
  • United Nations Development Programme (UNDP) (2013). Humanity Divided: Confronting Inequality in Developing Countries. United Nations Development Programme Bureau for Development Policy, New York, USA.
  • Weil, David (2016). EconomicGrowth. International Edition: Routledge.
  • World Bank (WB). “Data Bank: World Development Indicators”, http://databank.world bank.org/data/reports.aspx?source=world-development-indicators, (02.01.2021).
  • Yavuz Çil, Nilgün (2004). “Durağanlığın Belirlenmesinde KPSS ve ADF Testleri: IMKB Ulusal-100 Endeksi ile Bir Uygulama”. İstanbul Üniversitesi İktisat Fakültesi Mecmuası, 54(1), 239-247.
  • Zivot, E. and Andrews D. (1992). “Further Evidence on The Great Grash, The Oil-Price Shock, And The Unit-Root Hypothesis”, Journal Of Business And Economic Statistics, Vol. 10(3), 251-270.
There are 41 citations in total.

Details

Primary Language English
Journal Section Research Article
Authors

Gülistan Can 0000-0001-9026-8729

Cüneyt Kılıç 0000-0003-0622-7145

Unzule Kurt 0000-0003-3406-1269

Publication Date January 31, 2022
Submission Date March 13, 2021
Published in Issue Year 2022 Volume: 20 Issue: 43

Cite

APA Can, G., Kılıç, C., & Kurt, U. (2022). IS KUZNETS’ INVERTED-U HYPOTHESIS VALID FOR TURKEY?: ARDL BOUNDS TESTING APPROACH. Yönetim Bilimleri Dergisi, 20(43), 171-190. https://doi.org/10.35408/comuybd.896224

Cited By

Unlocking the power of solar photovoltaics and ICT trade on income inequality across developed and developing economic spectrum
Solar Energy
https://doi.org/10.1016/j.solener.2024.112558
 Download Cover Image

Sayın Araştırmacı;

Dergimize gelen yoğun talep nedeniyle Ekim 2024 sayısı için öngörülen kontenjan dolmuştur, gönderilen makaleler ilerleyen sayılarda değerlendirilebilecektir. Bu hususa dikkat ederek yeni makale gönderimi yapmanızı rica ederiz.

Yönetim Bilimler Dergisi Özel Sayı Çağrısı
Yönetim Bilimleri Dergisi 2024 yılının Eylül ayında “Endüstri 4.0 ve Dijitalleşmenin Sosyal Bilimlerde Yansımaları” başlıklı bir özel sayı yayınlayacaktır.
Çanakkale Onsekiz Mart Üniversitesi Biga İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi tarafından 5-6 Temmuz 2024 tarihlerinde çevrimiçi olarak düzenlenecek olan 4. Uluslararası Sosyal Bilimler Konferansı’nda sunum gerçekleştiren yazarların dergi için ücret yatırmasına gerek olmayıp, dekont yerine Konferans Katılım Belgesini sisteme yüklemeleri yeterli olacaktır.
Gönderilen makalelerin derginin yazım kurallarına uygun olması ve DergiPark sistemi üzerinden sisteme yüklenmesi gerekmektedir. Özel sayı ana başlığı ile ilgisiz makaleler değerlendirmeye alınmayacaktır. Özel sayı için gönderilen makalelerin "Makalemi özel sayıya göndermek istiyorum" kutucuğu işaretlenerek sisteme yüklenmesi gerekmektedir. Özel sayı için gönderilmemiş makalelerin bu sayıya eklenmesi mümkün olmayacaktır.
Özel Sayı Çalışma Takvimi
Gönderim Başlangıcı: 15 Nisan 2024
Son Gönderim Tarihi: 15 Temmuz 2024
Özel Sayı Yayınlanma Tarihi: Eylül 2024

Dergimize göndereceğiniz çalışmalar linkte yer alan taslak dikkate alınarak hazırlanmalıdır. Çalışmanızı aktaracağınız taslak dergi yazım kurallarına göre düzenlenmiştir. Bu yüzden biçimlendirmeyi ve ana başlıkları değiştirmeden çalışmanızı bu taslağa aktarmanız gerekmektedir.
İngilizce Makale Şablonu için tıklayınız...

Saygılarımızla,