İHMAL EDİLMİŞ HİSSE SENEDİ ETKİSİNİN ÜÇER AYLIK DÖNEMLERDE İZLENMESİ: İMKB ÜZERİNE AMPİRİK BİR ÇALIŞMA

Year 2000, Volume: 18 Issue: 2, 167 - 188, 31.12.2000

Kazım Gerçek Mehmet Baha Karan

https://doi.org/10.17065/huniibf.327046

Cited By: 1

Abstract

Bu
çalışmada, ihmal edilmiş hisse senetlerinin popüler hisse senetlerine göre daha
yüksek getiri sağlayabilmesinin nedenleri tartışılmış ve bu etkinin İMKB'de
olup olmadığı araştırılmıştır. 199G1998 döneminde 3'er aylık veri]ere göre
oluşturulmuş portföyler, popüler, normal ve ihmal edilmiş olarak
sınıflandırılmış ve Sharpe ve Trenor ölçütlerine
göre portföy performansları incelenmiştir. İhmal edilmiş hisse senetlerden
oluşmuş portföylerin diğer portföylere nazaran performanslarının daha yüksek
olduğu belirlenmiştir.  Bu çalışmada ayrıca İhmal
edilmiş hisse senedi etkisinin Ocak ayı etkisinden ya da firma büyüklüğü
etkisinden kaynaklanıp kaynaklanmadığı tartışılmıştın İhmal edilen senetlerin genellikle
küçük, popüler senetlerin ise büyük piyasa değerine
sahip hisse senetlerinden oluşmasına rağmen, İMKB'de. ihmal edilmiş
hisse senedi etkisinin firma büyüklüğü ve ocak ayı etkilerinden büyük ölçüde
bağımsız olduğu görülmüştür.

Keywords

Etkin piyasalar hipotezi, anomaliler, ihmal edilmiş hisse senedi etkisi, sermaye varlıklarını fiyatlama modeli, Türkiye

References

• Arbert A. (1985), "Generic Stocks: An Old Product in a New Package*', The Journal of Portfolio Management, Summer: 4-13.