Financial Performance Analysis with Reference Ideal Method: An Application on BIST Insurance Companies

Year 2018, Volume: 7 Issue: 4, 2490 - 2509, 30.12.2018

Nezih Tayyar , Koray Yapa , Mert Durmuş İbrahim Akbulut

https://doi.org/10.15869/itobiad.418429

Cited By: 13

Abstract

Multi-Criteria Decision Making (MCDM) methods are used in performance
evaluation studies based on financial ratios. Reference Ideal Method (RIM) is a
newly developed MCDM method. The method differs from the other MCDM methods in
that it uses the ideal range or point for the criteria. There are ideal ranges
recommended for some financial ratios. This makes RIM a suitable method for
performance evaluation using financial ratios. Therefore, a performance
evaluation based on financial ratios using RIM was conducted in this study and
the appropriateness of using RIM in this area was examined. As a result of the
study, it is found that RIM is a suitable method for performance evaluation
based on financial ratios. However, decision makers should be careful when
setting the ideal range.

Keywords

Multi-Criteria Decision Making, MCDM, Financial Ratios, Performance Evaluation, Reference Ideal Method, RIM

Referans İdeal Metodu ile Finansal Performans Analizi: BİST Sigorta Şirketleri Üzerinde Bir Uygulama

Abstract

Finansal oranlara dayanan
performans değerlendirmesi çalışmalarında Çok Kriterli Karar Verme (ÇKKV)
yöntemleri kullanılmaktadır. Referans İdeal Metodu (RİM) yeni geliştirilmiş bir
ÇKKV yöntemidir. Yöntemin diğer ÇKKV yöntemlerinden farkı kriterler için ideal
aralık ya da nokta kullanıyor olmasıdır. Bazı finansal oranlar için tavsiye
edilen ideal aralıklar vardır. Bu finansal oranlar kullanılarak yapılan
performans değerlendirmesi çalışmaları RİM’i uygun bir yöntem haline
getirmektedir. Bu nedenle bu çalışmada RİM kullanarak finansal oranlara dayanan
performans değerlendirmesi yapılmış ve RİM’in bu alanda kullanılmasının
uygunluğu incelenmiştir. Çalışmanın sonucunda RİM’in finansal oranlara dayalı
performans değerlendirilmesinde uygun bir yöntem olduğu görülmüştür. Ancak
karar vericiler ideal aralık belirlenirken dikkatli olmalıdır.

Keywords

Çok Kriterli Karar Verme, ÇKKV, Finansal Oranlar, Performans Değerlendirme, Referans İdeal Metodu, RİM

References

• Akhisar, I., ve Tunay, N. (2015). Performance Ranking of Turkish Life Insurance Companies. Using AHP and TOPSIS. In MIC 2015: Managing Sustainable Growth; Proceedings of the Joint International Conference, Portorož, Slovenia, 28–30 May 2015(pp. 241-250). University of Primorska, Faculty of Management Koper.
• Asadi, L., ve Moghri, A. E. (2016). Review and ranking the private insurance companies in Iran based on TOPSIS model. International Journal of Accounting and Economics Studies, 4(2), 120-125.
• Aytekin, A., ve Karamaşa, Ç. (2017). Analyzing Financial Performance Of Insurance Companies Traded In BIST via Fuzzy Shannon's Entropy Based Fuzzy TOPSIS Methodology. Alphanumeric Journal, 5(1), 51-84.
• Başpınar, A. (2005). Finansal analiz tekniklerinin sigorta şirketi mali tablolarına uygulanması. Maliye Dergisi, 149, 5-35.
• Bülbül, S. E., ve Köse, A. (2016). Türk sigorta sektörünün promethee yöntemi ile finansal performans analizi. MU Iktisadi ve Idari Bilimler Dergisi, 38(1), 187-210..
• Cables, E., Lamata, M. T., ve Verdegay, J. L. (2016). RIM-reference ideal method in multicriteria decision making. Information Sciences, 337, 1-10.
• Chen, S. Y., ve Lu, C. C. (2015). Assessing the competitiveness of insurance corporations using fuzzy correlation analysis and improved fuzzy modified TOPSIS. Expert Systems, 32(3), 392-404.
• Çağlar, A., ve Öztaş, G. Z. (2016). Veri Zarflama Analizi ve Analitik Hiyerarşi Süreci ile Sigorta Şirketlerinin Finansal Oran Analizi. Çankırı Karatekin Üniversitesi İİBF Dergisi, 6(2), 221-248.
• Çakır, S. (2016). Türk Sigortacılık Sektöründe Çok Kriterli Karar Verme Teknikleri (ÇKKV) ile Performans Ölçümü: BİST Uygulaması. Çukurova Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 20(1), 127-147.
• Elitaş, C., Eleren, A., Yıldız, F., ve Doğan, M. (2012). Gri İlişkisel Analiz İle Sigorta Şirketlerinin Performanslarının Belirlenmesi. 16. Finans Sempozyumu, 521-530.
• Ercan, M., ve Onder, E. (2016). Ranking Insurance Companies in Turkey Based on Their Financial Performance Indicators Using VIKOR Method. International Journal of Academic Research in Accounting, Finance and Management Sciences, 6(2), 104-113.
• Ertugrul, I., ve Özçil, A. (2016). The Performance Analysis of Fuzzy Topsis and Fuzzy Dematel Methods Into Insurance Companies/Bulanik Topsis ve Bulanik Dematel ile Sigorta Firmalari Performans Analizi. Cankiri Karatekin Universitesi Iktisadi ve Idari Bilimler Fakultesi Dergisi= Cankırı Karatekin University journal of the Faculty of Economcs et Admimistrative Sciences., 6(1), 175.
• Ksenija, M., Boris, D., Snežana, K., ve Sladjana, B. (2017). Analysis of the efficiency of insurance companies in Serbia using the fuzzy AHP and TOPSIS methods. Economic research-Ekonomska istraživanja, 30(1), 550-565.
• Kula, V., Kandemir, T., ve Baykut, E. (2016). Borsa İstanbul’da İşlem Gören Sigorta ve BES Şirketlerinin Finansal Performansının Gri İlişkisel Analiz Yöntemi ile İncelenmesi. AKÜ İİBF Dergisi, 18(1), 37-53.
• Leskay, M. T. (2010). Elementer Alanlarda Faaliyet Gösteren Sigorta Şirketlerinde Finansal Tablo Analizleri ve Bir Uygulama, Yayınlanmamış Yüksek Lisans Tezi, Dokuz Eylül Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü, İzmir.
• Ömürbek, N., ve Özcan, A. (2016). BİST’de İşlem Gören Sigorta Şirketlerinin MULTIMOORA Yöntemiyle Performans Ölçümü. Uluslararası İşletme, Ekonomi ve Yönetim Perspektifleri Dergisi, 1(2), 64-75..
• Perçin, S., ve Sönmez, Ö. (2018). Bütünleşik Entropi Ağırlık ve TOPSIS Yöntemleri Kullanılarak Türk Sigorta Şirketlerinin Performansının Ölçülmesi. Uluslararası İktisadi ve İdari İncelemeler Dergisi, 18. EYİ Özel Sayısı, 565-582.
• Prasad, D., ve Jayswal, S. C. (2017). Reconfigurability consideration and scheduling of products in a manufacturing industry. International Journal of Production Research, 1-20, DOI: 10.1080/00207543.2017.1334979, 1-20.
• Saeedpoor, M., Vafadarnikjoo, A., Mobin, M., ve Rastegari, A. (2015, January). A servqual model approach integrated with fuzzy AHP and fuzzy topsis methodologies to rank life insurance firms. In Proceedings of the International Annual Conference of the American Society for Engineering Management. (p. 1). American Society for Engineering Management (ASEM)..
• Serrai, W., Abdelli, A., Mokdad, L., ve Serrai, A. (2017, July). Dealing with user constraints in MCDM based web service selection. In Computers and Communications (ISCC), 2017 IEEE Symposium on (pp. 158-163). IEEE..
• Sofuoğlu, M. A., Arapoğlu, R. A., ve Orak, S. (2017). Multi Objectıve Optimization of Turning Operation Using Hybrid Decision Making Analysis. Anadolu University of Sciences & Technology-A: Applied Sciences & Engineering, 18(3).
• Sofuoğlu, M.A., (2017b), Hybridizing Taguchi Algorithm with Reference Ideal Method to Solve Machining Problems, International Journal of Intelligent Systems and Applications in Engineering, 5(2), 64-69.
• Türkiye, Sigorta, Reasürans ve Emeklilik Şirketleri Birliği. Erişim tarihi:20.03.2018, tsb.org.tr.
• Tayyar, N. ve Tekin, S. (2011). İMKB’ ye Kote Edilmiş Sigorta Şirketlerinin Mali Analizinin AHS ve TOPSIS Yöntemi ile Değerlendirilmesi, 12th International Symposium on Econometrics Statistics and Operations Research, Denizli, May 26-29.