The Importance and the Role of Private Equity Funds in the Solution of Financial Problems of Small and Medium-Sized Enterprises (SMEs): A New Model Suggestion to Participation Banking

Year 2018, Volume: 4 Issue: 2, 139 - 174, 31.12.2018

İbrahim Güran Yumuşak , Zafer Demir

Abstract

SMEs that form the backbone of our country's economy; as vital economic
actors of employment, value added, investment and economic growth. On the other
hand, financial problems of SMEs are the most important obstacle in terms of
their development, growth and investments. Considering that traditional
financing methods do not fully respond to the solution of this problem, instead
of borrowing-based financing techniques, venture capital funding approach based
on profit sharing and based on risk sharing offers a solution. Considering the
compatibility of the venture capital technology with the principles and
principles of participation banking, the venture capital model integrated with
participation banking brings an alternative approach to the solution of SMEs'
problems.

Keywords

Private Equity, SME, Participation Banking, Risk Sharing

Küçük ve Orta Büyüklükteki İşletmelerin Finansal Problemlerinin Çözümünde Girişim Sermayesi Fonlarının Önemi ve Rolü: Katılım Bankacılığına Yeni Bir Model Önerisi

Abstract

Türkiye ekonomisin omurgasını oluşturan
KOBİ’ler; istihdam, katma değer, yatırım ve ekonomik büyümenin en önemli
iktisadi aktörleri olarak ekonomik sistemde hayati öneme sahiptir. Buna karşın
KOBİ’lerin finansal problemleri; gelişmelerinin, büyümelerinin ve
yatırımlarının önündeki en önemli engeldir. Geleneksel finansman yöntemlerinin
bu sorunun çözümüne tam cevap vermediği dikkate alınarak borçlanma esaslı
finansman teknikleri yerine risk paylaşımını esas alan ve kar/zar ortaklığına
dayalı girişim sermayesi fonlama yaklaşımı bir çözüm sunmaktadır. Çalışma,
girişim sermayesi tekniğinin katılım bankacılığı ilke ve prensiplerine uyumu
dikkate alınarak katılım bankacılığı ile entegre girişim sermayesi modeli
KOBİ’lerin sorunlarının çözümüne alternatif bir yaklaşım önermektedir.

Keywords

Girişim Sermayesi, KOBİ, Katılım Bankacılığı, Risk Paylaşımı

References

• 1. Abdull Mutalip, A. (2015). Islamic Venture Capital and Private Equity:Legal Issues and Challenges. Kuala Lumpur: Azmi & Associates.2. Bain & Company. (2016). Global Private Equity Report 2016. Boston,USA: Bain and Company.3. Bayar, Y. (2012). Girişimcilik Finansmanında Risk Sermayesi ve Melek Finansmanı. Girişimcilik ve Kalkınma Dergisi, 133-144.4. Bayındır, S. (2016). Bir Finansman Yöntemi Olarak Kullanılan Sermaye Ortaklığının İslâm Hukuku Açısından Değerlendirilmesi. Usul İslam Arıştırmaları Dergisi, 139-157.5. Bernstein, S., Lerner, J., & Mezzanotti, F. (2017). Private Equity and Financial Fragility during the Crisis. Harvard Business School.6. Brad, C. (2015). Private Equity: Viable Alternative Investmen or Empty Promise. San Diego: The Brandes Institute.7. Carls, R., & Brown, G. (2013, Ağustos). Private Equity-using ESOPs as an exit strategy. Financier Worl Wide: www.financierworldwide.com adresinden alındı8. Chatti, M., & Yousfi, O. (2013). Islamic Private Equity. Hal Archives-Ouvertes.9. Cyril, D. (2010). Introduction to Private Equity. West Sussex: A John Wiley and Sons, Ltd.,Publication.10. Erkumay, M. (2000). KOBİ'lerin Sermaye Piyasası Olanaklarından Faydalandırılması. Ankara: Sermaye Piyasası Kurulu Ortaklıklar Finansmanı Dairesi.11. Hassan, A., Antonıou, A., & Paudyal, K. (2005). Impact of Ethical Screening of Investment Performance:The Case of The Dow Jones Islamic Index. Islamic Economic Studies, 68-96.12. Heard, R., & Sibert, J. (2000). Growing New Businesses with Seed and Venture Capital:State Experiences and Options. Washington: National Governors Association.13. InvestEurope.(2016).www.investeurope.eu. http://www.investeurope.eu/research/about-research/glossary adresinden alındı14. Jeffrey, B. (2014). Raising Startup Capital. Harvard Business School.15. (2018). Management Forum Turkey. İstanbul: YDD-Yönetim Danışmanları Derneği.16. Mohammed, D. (2015). Islamic Finance to still grow in 2016 but with a sag. Kuala Lumpur: IFN İslamic Finance News.17. Mooradian, P., A, & Quealy, M. (2013). Growth Equity is All Grown Up. Boston: Cambridge Associates LLC.18. Nicholas, S. (2008). The New Mainstream: Islamic Private Equity and Competitiveness. London: Dow Jones & Company.19. OECD Genel Sekreterliği Raportörlügü. (2015). New Approaches to SME and Entrepreneurship Financing: Broadening the Range of Instruments. İstanbul.20. Pregin Alternatif Assets, İntelligent Data. (Ekim 2011). Distressed Private Equity. Newyork: Pregin Speical Report.21. Pregin Global Private Equity & Venture Capital Report (2018)22. PriceWater House Company. (2013). Exit Strategies-Private Company Services. New York: Pwc.23. Ertan Oktay, & Güney, A. (2002). Türkiye'deki KOBİ'lerin Finansman Sorun ve Çözüm Önerileri. 21.YY'da KOBİ'ler:Sorunlar, Fırsatlar ve Çözüm Önerileri (s. 1-20). K.K.T.C: Doğu Akdeniz Üniversitesi.24. Schoon, N. (2011). Islamic Asset Management. Edinburgh: Edinburgh University Press.25. Sermaye Piyasası Kurulu. (2016). Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklıkları. Ankara: Sermaye Piyasası Kurulu(SPK).26. Torlak, Ö., & Uçkun, N. (2005). Eskişehir’deki Kobi’lerin Pazarlama ve. Sosyal Bilimler Dergisi, 199-215.27. Türkiye İstatistik Kurumu. (2016). Küçük ve Orta Büyüklükteki Girişim İstatistikleri. Ankara: TÜİK.28. Türkiye Teknoloji Geliştirme Vakfı İnovasyon Raporu. (2012). Girişim Sermayesi:Türkiye İçin Çıkarımlar ve Öneriler. Ankara: Türkiye Teknoloji Geliştirme Vakfı.29. Veki, K. (2017). Financing of Start-up Company and Private Equity Investor. Oulu University.30. Yatmaz, F. (2012, Mart). Girişim Sermayesi. Türkiye Cumhuriyeti Kalkınma Bakanlığı. Ankara: Bölgesel Gelişme ve Yapısal Uyum Genel Müdürlüğü.31. Yıldız, S., & Alp , S. (2012). Girişimcilik Teorisi Çerçevesinde Kobilerin Ekonomiye Etkileri ve Rekabet Koşullarını Etkileyen Faktörler. Girişimcilik ve Kalkınma Dergisi, 29-49.32. Zaimoğlu, T. (1995). Risk sermayesi ve Türkiye'de uygulama olanakları. İstanbul : Sermaye Piyasası Kurulu.33. Zuhayr, M. (2010). Progress-Driven Entrepreneurs, Private Equity Finance and Regulatory Issues. Hampshire: Palgrave Macmillan.