MEASURING THE EFFECT OF INTEGRATED REPORTING ON FINANCIAL PERFORMANCE OF COMPANIES BY STRUCTURAL EQUALITY MODEL

Year 2022, Volume: 24 Issue: 1, 173 - 198, 31.03.2022

Leyla Çelik , Oğuzhan Aydemir

https://doi.org/10.31460/mbdd.862114

Abstract

This study examines the impact of integrated reporting, which aims to add value to businesses by reporting their social, environmental, and economic performance indicators in a single report, on the financial performance of businesses. To this end, a theoretical model explaining the social, environmental, and economic performance of businesses is developed. Within the framework of this model, the data retrieved from the 2016-2017 reports of companies registered in the BIST Sustainability Index, which publish reports closest to integrated reporting, are analyzed and interpreted by Structural Equation Modeling Path Analysis Method using the ‘SPSS for Windows 22.00 and the AMOS 22.0’ programs. The results of the research demonstrate that integrated reporting has a positive effect on the financial performance of businesses.

Keywords

Integrated Reporting, Sustainability Reporting, Global Reporting Initiative (GRI), BIST Sustainability Index, Structural Equation Model

ENTEGRE RAPORLAMANIN İŞLETMELERİN FİNANSAL PERFORMANSLARI ÜZERİNDEKİ ETKİSİNİN YAPISAL EŞİTLİK MODELİ İLE ÖLÇÜLMESİ

Abstract

Bu çalışma ile işletmelerin sosyal, çevresel ve ekonomik tüm performans göstergelerini tek bir raporda açıklayarak işletmelere değer katmayı hedefleyen entegre raporlamanın, bu hedefi doğrultusunda işletmelerin finansal performansları üzerindeki etkisi incelenmiştir. Bu amaçla işletmelerin sosyal, çevresel ve ekonomik performanslarını ifade eden teorik bir model oluşturulmuştur. Bu model çerçevesinde, entegre raporlamaya en yakın rapor yayınlayan BİST Sürdürülebilirlik Endeksi’ne kayıtlı işletmelerin 2016–2017 yıllarında yayınladıkları raporlardan alınan veriler, ‘SPSS for Windows 22.00 ve AMOS 22.0’ programı kullanılarak Yapısal Eşitlik Modellemesi Yol Analizi Yöntemi aracılığıyla ayrı ayrı analiz edilmiş ve yorumlanmıştır. Araştırma sonuçları, entegre raporlamanın işletmelerin finansal performansları üzerinde olumlu etkisinin olduğunu ortaya koymaktadır.

Keywords

Entegre raporlama, Sürdürülebilirlik Raporlaması, Küresel Raporlama Girişimi (GRI), BİST Sürdürülebilirlik Endeksi, Yapısal Eşitlik Modeli

References

• Aydemir, O., Ögel, S. & Demirtaş, G. (2012). ‘Hisse Senetleri Fiyatlarının Belirlenmesinde Finansal Oranların Rolü’, Yönetim ve Ekonomi: Celal Bayar Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 19(2), 277-288.
• Bayram, N. (2013). Yapısal Eşitlik Modellemesine Giriş Amos Uygulamaları, Ezgi Kitabevi Yayınları.
• Cheng, M., Green, W., Conradie, P., Konishi, N. & Romi, A. (2014). ‘The International Integrated Reporting Framework: Key Issues and Future Research Opportunities’, Journal of International Financial Management & Accounting, 25(1), 90-119.
• Civan, M. (2009). ‘Finansal Tablolar Analizi ve Örnek Uygulamalar’, ABİGEM Eğitimi Gaziantep Üniversitesi, 1-109.
• Çabuk, A. & Lazol, İ. (2010). Mali tablolar analizi. Ekin Basım Yayın Dağıtım, Bursa.
• Çelik, S., Zeytinoğlu, E., & Akarım, Y. D. (2016). Kurumsal Sosyal Sorumluluk ve Finansal Performans Arasındaki İlişki: Borsa İstanbul Üzerine Bir Uygulama. Muhasebe Bilim Dünyası Dergisi, 18(Özel Sayı-1), 439-453.
• Deloitte. (2018). Overview of Integrated Reports, SBF 120 Companies in 2018, (September) 1-12.
• Düzer, M., & Önce, S. (2017). Kurumsal Sürdürülebilirlik Raporlaması ve Finansal Performans: BİST’te İşlem Gören Şirketler İçin Karşılaştırmalı Bir Analiz. Bilecik Şeyh Edebali Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 2(2), 637-648.
• Elmaghrabi, M. E. (2014). The Institutionalisation of Integrated Reporting: An Exploration of Adoption, Sustainability Embeddedness and Decoupling, United Kingdom: University of Stirling, Stirling Management School, Accounting and Finance Division, (September) 1-362.
• IIRC. (2013). The international Integrated Reporting Framework, International Integrated Reporting Committee (IIRC), http://integratedreporting.org/wp-content/uploads/2015/03/13-12-08-THE-INTERNATIONAL-IR-FRAMEWORK-2-1.
• Jhunjhunwala, S. (2014). ‘Beyond Financial Reporting-International Integrated Reporting Framework’, Indian Journal of Corporate Governance, 7(1), 73-80.
• King III. (2009). The King III Report on Governance for South Africa. King Code of Governance Principles, http://www.library.up.ac.za/law/docs/king111report.pdf.
• Köse, E. & Çetinel, T. (2017). ‘Kurumsal ve Entegre Raporlama: Bir Araştırma’, Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi (8), 155-181.
• Küçükgergerli, N. (2017). Entegre Raporlama Endeksi. Türkmen Kitabevi.
• Lu, W., & Taylor, M. (2016). Which Factors Moderate the Relationship between Sustainability Performance and Financial Performance? A Meta-Analysis Study. Journal of International Accounting Research, 15(1), 1-15.
• Mozeikçi, A. A. (2018). Entegre Raporlamanın İşletme ve Çevresi Açısından Önemi: Uluslararası Entegre Raporlama Konseyi Veri Tabanındaki Şirketlerin Eko-Verimlilik İncelemesi. Kırklareli Üniversitesi (Yüksek Lisans Tezi), 1-121.
• Nikolaeva, R. & Bicho, M. (2011). ‘The role of institutional and reputational factors in the voluntary adoption of corporate social responsibility reporting standards’, Journal of the Academy of Marketing Science, 39(1), 136-157.
• Owen, G. (2013). ‘Integrated Reporting: A Review of Developments and their Implications for the Accounting Curriculum’, Accounting Education: an international journal, 22(4), 340-356.
• Smith, S. (2014). ‘Integrated Reporting, Corporate Governance, and the Future of the Accounting Function’, International Journal of Business and Social Science, 5(10), 58-63.
• Smith, S. D. (2015). June. Effect of Integrated Reporting on Financial Performance. Capella University, 1-175. United Kingdom: ProQuest 3744289.
• Solomon, J. & Maroun, W. (2012). ‘Integrated reporting: the influence of King III on social, ethical and environmental reporting’, The Association of Chartered Certified Accountants, 5-56.
• Şahin, O. (2011). ‘Kobı̇’lerde Fı̇nansal Performansı Belı̇rleyen Faktörler’, Zonguldak Karaelmas Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 7(14), 183-199.
• Şanlı, F. (2004). Küreselleşme ve Ekonomik Entegrasyonlar. Doğu Anadolu Bölgesi Araştırmaları, 160-166.
• Taşdemir, B. (2017). Sürdürülebilirlik Raporları Kapsamında Kurumsal Sosyal Sorumluluğun Finansal Performansa Etkisi: BİST Sürdürülebilirlik Endeksinde Bir Araştırma. Nevşehir Hacı Bektaş Veli Üniversitesi (Yüksek Lisans Tezi), 1-130.
• Taşkın, D. (2011). ‘Türkiye’de Ticari Bankaların Performansını Etkileyen Faktörler’, Ege Akademik Bakış, 11(2), 289-298.
• Topdemir, M. C. (2017). Zorunlu Entegre Raporlamanın Firmaların Hisse Senedi Fiyatları ve Hisse Başı Kazançları Üzerindeki Etkisine İlişkin Panel Veri Analizi. TOBB Ekonomi ve Teknoloji Üniversitesi Yüksek Lisans Tezi, 1-98.
• Turhan, G. D., Özen, T., & Albayrak, R. S. (2018). Kurumsal Sürdürülebilirlik Kavramı, Stratejik Önemi Ve Sürdürülebilirlik Performansı Ölçümü: Literatür Çalışması. Ege Stratejik Araştırma Dergisi, 9(1), 17-37.