The Relation Between Sustainability Reporting and Financial Reporting Quality: Research in BIST-Listed Manufacturing Firms

Year 2020, Issue: 62, 1 - 10, 06.04.2020

Saime Önce , Gülşen Çavuş

Abstract

The research aim is to evaluate whether there is a relationship between sustainability and financial reporting quality for the companies operating in the BIST Manufacturing Sector as of 2015-2018. The independent variable of the model created within the scope of the research is financial reporting quality, the dependent variable is a categorical variable; sustainability report publishing companies and non-publishing ones. Panel data analysis was applied to estimate the model. Consequently, the financial reports of sustainability report publishing companies were found to be of higher quality than non-publishing ones. Enterprises with low profit management practices provide high quality financial reports and are more transparent to stakeholders with sustainability reporting. Information asymmetry was reduced as businesses increased their transparent reporting practices towards stakeholders. 

Keywords

Financial reporting quality, sustainability reporting, earnings management

Sürdürülebilirlik Raporlaması ve Finansal Raporlama Kalitesi İlişkisi: BİST’e Kote İmalat İşletmelerinde Araştırma

Abstract

Araştırmanın amacı, BİST İmalat Sektöründe faaliyet gösteren işletmeler için, 2015-2018 yılları itibarıyla sürdürülebilirlik raporlaması ile finansal raporlama kalitesi arasında anlamlı ilişki olup olmadığını değerlendirmektir. Araştırma kapsamında oluşturulan modelin bağımsız değişkeni, finansal raporlama kalitesi, bağımlı değişkeni sürdürülebilirlik raporlaması yayınlayan ve yayınlamayan işletmelere göre oluşturulan kategorik değişkendir. Modelin tahmin edilmesinde panel veri analizi kullanılmıştır. Yapılan analiz sonucunda sürdürülebilirlik raporlaması yayınlayan işletmelerin, sürdürülebilirlik raporlaması yayınlamayan işletmelere göre finansal raporları daha kaliteli olarak bulunmuştur. Kazanç yönetimi uygulamaları az olan işletmeler yüksek kaliteli finansal raporlar sunmakta ve sürdürülebilirlik raporlamaları ile paydaşlarına karşı daha şeffaf olmaktadır. İşletmelerin paydaşlarına karşı şeffaf raporlama uygulamalarını artırmasıyla bilgi asimetrisi azalacaktır.

Keywords

Finansal Raporlama Kalitesi, Sürdürülebilirlik Raporlaması, Kazanç Yönetimi

References

• Amel-Zadeh, & A, Serafeim, G. (2018). Why and how investors use ESG information: Evidence from a global survey. Financial Analysts Journal, 74(3), 87–103.
• Borsa İstanbul. (2019). BIST sürdürülebilirlik endeksi. Erişim adresi: https://www.borsaistanbul.com/endeksler/bist-pay-endeksleri/ surdurulebilirlik-endeksi
• Choi, B.B., Lee, D., & Park, Y. (2013). Corporate social responsibility, corporate governance and earnings quality: Evidence from Korea. Corporate Governance: An International Review, 21(5), 447–467.
• Consoni, S., Colauto, R. D., & Lima, G. A. S. F. (2016). Voluntary disclosure and earnings management: Evidence from the Brazilian capital market. Revista Contabilidade & Finanças, 28(74), 249–263.
• De Villiers, C., Venter, E.R., & Hsiao, P. C. K. (2017). Integrated reporting: Background, measurement issues, approaches and an agenda for future research. Accounting & Finance, 57(4), 937–959.
• Dumay, J., Bernardi, C., Guthrie, J., & Demartini, P. (2016). Integrated reporting: A structured literature review, Accounting Forum, 40(3), 166–185.
• Düzer M. ve Önce S. (2017). Kurumsal sürdürülebilirlik raporlaması ve finansal performans: BİST’te işlem gören şirketler için karşılaştırmalı bir analiz. Bilecik Şeyh Edebali Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 2(2), 637– 648.
• Hsiao, C. (2014) . Analysis of panel data (3th eds.). New York, NY: Cambiridge University.
• Martínez-Ferrero, J., Garcia-Sanchez, I. M., & Cuadrado-Ballesteros, B. (2015). Effect of financial reporting quality on sustainability information disclosure, corporate social responsibility and environmental management, 22, 45–64.
• Martínez-Ferrero, J. (2014). Consequences of financial reporting quality on corporate performance: Evidence at the international level, Estudios de Economía, 41(1), 49–88. Nargeleçekenler, M. (2011). Hisse senedi fiyatları ve fiyat/kazanç oranı ilişkisi: Panel verilerle sektörel bir analiz. Business and Economics Research Journal, 2(2), 165–184.
• Ouma, V. (2017). The relationship between reporting quality and financial performance of companies listed at Nairobi Securities Exchange, University of Nairobi.
• Önce, S., ve Çavuş, G. (2019). Finansal raporlama kalitesini etkileyen faktörler ve finansal raporların kalitesinin ölçümüne ilişkin yaklaşımlar. Anadolu Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 20(1), 30–51.
• Pazarlıoğlu M. V. ve Gürler, Ö. K. (2007). Telekomünikasyon yatırımları ve ekonomik büyüme: Panel veri yaklaşımı. Finans Politik & Ekonomik Yorumlar, 44(508), 35–43.
• Principles for Responsible Investment. (2018). Sorumlu yatırım ilkeleri. Erişim adresi: |https://www.borsaistanbul.com/docs/defaultsource/duyuru-dosyalari/pri-guide-in-turkish.pdf?sfvrsn=4
• Rogers, J., & Serafeim, G. (2019). Pathways to materiality: How sustainability issues become financially material to corporations and their investors, Harvard Business School Accounting & Management Unit Working Paper, 20-056.
• Ronen, J., & Yaari, V. (2008). Earnings management emerging insights in theory, practice, and research. Berlin, Germany: Springer Science Business Media.
• Salewski, M., & Zülch, H. (2014). The association between corporate social responsibility (CSR) and earnings quality–evidence from European blue chips, HHL Working Paper, Series No. 112.
• Tatoğlu, Yerdelen, F. (2016). Panel veri ekonometrisi stata uygulamalı. İstanbul: Beta Basım.
• Yılmaz, İ. (2011). Corporote social responsibility diclosures as an indicator of social performance and its relation with financial performance (Doktora Tezi). Marmara Üniversitesi, İstanbul
• Yoon B., Byul K., & Jeong, H. L. (2019). Is earnings quality associated with corporate social responsibility evidence from the Korean market. Sustainability 11(15), 1–20.