Factors Affecting Capital Adequacy: An Application for the Turkish Banking Sector

Year 2024, Issue: 121, 147 - 174, 16.04.2024

Özgür Özel

https://doi.org/10.33203/mfy.1356381

Abstract

Maintaining the capital structure of the banking sector is one of the most important conditions for a sustainable financial climate. Capital adequacy of banks is important not only for depositors, but also for individuals and institutions to access finance at the right time and at affordable cost. Even though banks increase their resource opportunities, loan placements are limited to a certain percentage of their own funds. For this reason, the expansion of loan placements and thus the turning of the wheels of the real sector is possible with the protection, continuity and increase of the equity capital as well as the resource diversity of the banking system. Thus, the development of countries and access to growth targets will be facilitated. Capital Adequacy Ratio is the ratio of a bank's equity to the sum of its credit, market and operational risks and must be maintained at a minimum level of 8 percent. Considering the importance of capital adequacy in terms of the reliable operation of the financial system, in this study, the long-term cointegration relationship between the capital adequacy ratios of the Turkish Banking Sector for the period 2010-2022, the NPL ratio of loans and the loan-to-deposit ratio variables was investigated. As a result of the Johansen cointegration test performed after the stationarity properties of the variables were determined, the existence of a long-term cointegration relationship between the variables was determined. In addition, according to the estimation results of the Dynamic Ordinary Least Squares Method (DOLS-Dynamic Ordinary Least Squares) and the Modified Ordinary Least Squares Method (FMOLS-Fully Modified Ordinary Least Squares) applied for the estimation of the long-term coefficients in the cointegration equation, the increase in the follow-up conversion rate. While it increases the Capital Adequacy Ratio in the long run, increases in the loan-to-deposit ratio decrease the Capital Adequacy Ratio in the long run.

Keywords

Turkish Banking Sector, Capital Adequacy Ratio, Cointegration, Dynamic Ordinary Least Squares Method (Dynamic OLS), Modified Ordinary Least Squares Method (Fully Modified OLS).

Sermaye Yeterliliğini Etkileyen Faktörler: Türkiye Bankacılık Sektörüne Yönelik Bir Uygulama

Abstract

Banka sermayesinin risklerine göre yeterliliği, finansal sisteminin korunmasında öncü koşullardan biridir. Bu çalışmada, Türk bankacılık sektörünün 2010-2022 dönemi Sermaye yeterlilik rasyosu (SYR) değişkeni ile takibe dönüşüm oranı ve kredi mevduat oranı değişkenleri arasında uzun dönemli eşbütünleşme ilişkisi araştırılmıştır. Johansen eşbütünleşme testi sonucunda, değişkenler arasında uzun dönemli eşbütünleşme ilişkisinin varlığı belirlenmiştir. Ayrıca, FMOLS ve DOLS eşbütünleşme regresyonları tahmin sonuçlarına göre, takibe dönüşüm oranının SYR ile pozitif, kredi mevduat oranının ise negatif ilişkili olduğu görülmüştür. Bu sonuç, bankaların kredi kalitesi göstergesi olan takibe dönüşüm oranı ve yapısal likidite göstergesi olan kredi mevduat oranı ile sermaye yeterlilik rasyosunun uzun dönemli ilişkisi olduğunu göstermektedir.

Keywords

Türkiye Bankacılık Sektörü, Sermaye Yeterlilik Oranı, Eşbütünleşme, Dinamik Sıradan En Küçük Kareler Yöntemi, Modifiye Edilmiş Sıradan En Küçük Kareler Yöntemi.

References

• Abba, G. O., Okwa, E., Soje, B. ve Aikpitanyi, L. N. (2018). Determinants of Capital Adequacy Ratio of Deposit Money Banks in Nigeria, Journal of Accounting & Marketing, 7(2), 1-7.
• Abusharba, M. T., Triyuwono, L, İsmail, M. ve Rahman, A. F. (2013). Determinants of Capital Adequacy Ratio (Car) in Indonesian Islamic Commercial Banks, Global Revievv of Accounting and Finance, 4(1), 159-170.
• Afşar, A. ve Karaçayır, E. (2018). Türk Bankacılık Sektöründe Sermaye Yeterlilik Oranının Belirleyicileri, Anadolu Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 18(2), 149-160.
• Akbaş, Y. ve Şentürk, M. (2013). Mena Ülkelerinde Elektrik Tüketimi ile Ekonomik Büyüme Arasındaki Karşılıklı İlişkinin Analizi, Erciyes Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fa-kültesi Dergisi(41), 45-67.
• Akdağ, S., İskenderoğlu, Ö. ve Karadeniz, E. (2019). Sermaye Yeterlilik Rasyosu Üzerinde Etkili Olan Dışsal Faktörler: Türkiye Örneği, 23. Finans Sempozyumu, Marmara Üniver-sitesi, 622-632, İstanbul.
• Aktaş, R., Bakin, B. ve Çelik, G. (2015). The Determinants of Banks Capital Adequacy Ratio: Some Evidence From South Eastern European Countries, Journal of Economics and Behavioral Studies, 7(1 (J)), 79-88.
• Aydemir, R., Övenç, G. ve Koyuncu, A. (2018). Türk Bankacılık Sektöründe Kredi Mevduat Oranı, Çekirdek Dışı Yükümlülükler ve Kârlılık: Dinamik Panel Modelinden Bulgular, Ege Academic Review, 18(3), 495-506.
• Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu, Aylık Bankacılık Sektörü verileri (Gelişmiş Gös¬terim) https://www.bddk.org.tr/bultenaylik/tr/home/gelismis, erişim tarihi: 25.03.2023.
• Bankaların Sermaye Yeterliliğinin Ölçülmesine ve Değerlendirilmesine İlişkin Yönetmelik, 29511 Sayılı Resmi Gazete (23.10.2015) https://www.mevzuat.gov.tr/mevzuat7mevzua tno=21192&mevzuattur=7&mevzuattertip=5
• Bateni, L., Vakilifard, H. ve Asghari, F. (2014). The Influential Factors on Capital Adequacy Ratio In Iranian Banks, International Journal of Economics and Finance, 6(11), 108-116.
• Bingöl, N. D., Bingöl, M. ve Emsen, Ö. S. (2022). Türkiye’de Mevduatların Krediye Dönüşü¬münün Büyümeye Etkileri: Tüketim Çekişli mi? Yatırım İtişli mi?, BDDK Bankacılık ve Finansal Piyasalar Dergisi, 16(1), 27-61.
• Brooks, C. (2014), Introductory Econometrics For Finance, Cambridge University Press, Cambridge. Büyükşalvarci, A. ve Abdioğlu, H. (2011). Determinants of Capital Adequacy Ratio in Turkish Banks: A Panel Data Analysis, African Journal of Business Management, 5,11199-11209.
• Çitak, F. ve Göker, I. E. K. (2020). Bankacılık Sektöründe Sermaye Yeterlilik Rasyosunu Be¬lirleyen Faktörlerin Analizi, Business and Economics Research Journal, 11(1), 169-185.
• Dreca, N. (2014). Determinants of Capital Adequacy Ratio in Selected Bosnian Banks, Dumlupınar Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 12(1), 149-162.
• El-Ansary, O. ve Hafez, H. (2015). Determinants of Capital Adequacy Ratio: An Empirical Study on Egyptian Banks, Corporate Ownership & Control, 13(1).
• Engle, R. F. ve Granger, C. W. (1987). Co-Integration and Error Correction: Representation, Estimation, and Testing, Econometrica: Journal of The Econometric Society, 251-276.
• Ersoy, H. (2011). Türk Bankacılık Sisteminde Sermaye Yeterliliği ve Basel Standartlan, İstan¬bul Aydın Üniversitesi Dergisi, 3(10), 53-72.
• İnan, A. A., Sağkol, E., Çetinkaya, E., Mazmanci, H. ve Yalim, H. (2013). Sermaye Yeterliliği Şerhi, Türkiye Bankalar Birliği Yayınları, İstanbul.
• Johansen, S., (1988). Statistical Analysis of Cointegration Vectors, Journal of Economics Dynamic and Control, 12(2-3), 231-254.
• Joseph, C. (2013), Advanced Credit Risk Analysis and Management, John Wiley & Sons Ltd., West Sussex, United Kingdom.
• Kaplan, H. E. (2020). Sermaye Yeterlilik Rasyosu ile Dolar Kuru, Altın Fiyatlan ve Risk İştahı İlişkisi: Türk Bankacılık Sektöründe Bir İnceleme, Dumlupınar Üniversitesi Sosyal Bilim¬ler Dergisi(66), 220-233.
• Lüutkepohl, H., Saikkonen, P. ve Trenkler, C. (2001). Maximum Eigenvalue versus Trace Tests For The Cointegrating Rank of A Var Process, The Econometrics Journal, 4(2), 287-310.
• Nugroho, M., Arif, D. ve Halik, A. (2021). The Effect of Loan-Loss Provision, Non-Performing Loans and Third-Party Fund on Capital Adequacy Ratio, Accounting, 7(4), 943-950.
• Phillips, P. C. ve Hansen, B. E. (1990), Statistical Inference in Instrumental Variables Regression with I (1) Processes, The Review of Economic Studies, 57(1), 99-125.
• Reis, G. ve Kötüoğlu, R. (2016). Türk Bankacılık Sektörünün Sermaye Yeterliliği Davranışı, Journal of Management and Economics Research, 14(3), 101-110.
• Setiawan, A. ve Muchtar, S. (2021). Factor Affecting The Capital Adequacy Ratio of Banks Listed in Indonesia Stock Exchange, Jurnal Ekonomi, 26(1), 153-169.
• Shingjergji, A. ve Hyseni, M. (2015). The Determinants of The Capital Adequacy Ratio in The Albanian Banking System During 2007-2014, International Journal of Economics, Commerce and Management, 3(1), 1-10.
• Stock, J. H. ve Watson, M. W. (1993). A Simple Estimator of Cointegrating vectors in Higher Order Integrated Systems, Econometrica: Journal of The Econometric Society, 783-820.
• Van Gestel, T. ve Baesens, B. (2009). Credit Risk Management, Oxford University Press, Oxford, United Kingdom.