THE RELATIONSHIP BETWEEN INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARDS AND CORPORATE GOVERNANCE: A SURVEY OF THE PUBLICLY TRADED COMPANIES LISTED ON BORSA ISTANBUL CORPORATE GOVERNANCE INDEX

Year 2016, Volume: 9 Issue: 3, 209 - 240, 30.11.2016

Başak Ataman , Hakan Cavlak

https://doi.org/10.29067/muvu.273907

Abstract

The economic crises and corporate scandals since the 1980s have been followed by a marked improvement in the financial and administrative management of companies. At present, companies have started to use Corporate Governance to ensure the quality of their administrative and financial management and have started to use International Financial Reporting Standards (IFRS) to ensure transparency in financial reports. This study examines the relationship between IFRS and Corporate Governance, which has a huge impact on the global competitiveness of enterprises. The study employs survey research as a methodology to measure the relationship between IFRS and Corporate Governance. To test the hypotheses, it compared the data of survey results with the Corporate Governance Scores of the participant companies. The results showed a positive relation between the perception of IFRS and Corporate Governance relationship and the Corporate Governance Score, as the hypothesis suggested. It is determined that the strongest relation is between the perception about IFRS and Disclosure and Transparency Principle relationship and the Disclosure and Transparency Score.

Keywords

Corporate Governance, Borsa Istanbul Corporate Governance Index, International Financial Reporting Standards

ULUSLARARASI FİNANSAL RAPORLAMA STANDARTLARI VE KURUMSAL YÖNETİM İLİŞKİSİ: BORSA İSTANBUL KURUMSAL YÖNETİM ENDEKSİ’NE TABİ HALKA AÇIK ŞİRKETLERDE BİR ANKET ÇALIŞMASI

Abstract

1980’li yıllardan itibaren dünya genelinde yaşanan ekonomik krizler ve şirket skandalları, işletmelerin hem idari hem de mali olarak daha iyi yönetilmelerini gerekli hale getirmiştir. Bu noktada işletmeler de, idari ve mali olarak daha iyi yönetilmelerini sağlamak için Kurumsal Yönetimi, finansal raporlarında şeffaflığı sağlamak için ise Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarını (UFRS) araç olarak kullanmışlardır. Çalışmada işletmelerin küresel düzeyde rekabet edebilmelerinde büyük öneme sahip UFRS ve Kurumsal Yönetim arasındaki ilişki incelenmiştir. Çalışmanın araştırma kısmında da Kurumsal Yönetim Endeksi’ne tabi olan şirketlerde UFRS-Kurumsal Yönetim ilişkisi algısı üzerine bir anket gerçekleştirilmiş ve elde edilen veriler ile şirketlerin sahip oldukları Kurumsal Yönetim Notları karşılaştırılarak çalışmada ileri sürülen hipotezler test edilmiştir. Sonuçta, şirketlerin UFRS-Kurumsal Yönetim ilişkisine dair algıları ile şirketlerin sahip oldukları Kurumsal Yönetim Notu arasında hipotezlerde ileri sürüldüğü gibi pozitif bir ilişkinin bulunduğu ortaya çıkmıştır. En güçlü ilişkinin ise, Kamuyu Aydınlatma ve Şeffaflık İlkesi-UFRS ilişkisine dair algı ile Kamuyu Aydınlatma ve Şeffaflık Notu arasında olduğu tespit edilmiştir.

Keywords

Kurumsal Yönetim, Borsa İstanbul Kurumsal Yönetim Endeksi, Uluslararası Finansal Raporlama Standartları

References

• Aerts, W. ve Peter, W. (2013). Global Financial Accounting and Reporting: Principles and Analysis. Hampshire: Cengage Learning.
• Aksu, M. ve Espahbodi, H. (2009). Impact of ifrs adoption and corporate governance principles on transparency and disclosure: the case of Istanbul stock exchange. International Journal of Accounting Working Paper Series.
• Alexander, D., Carmen G. B. ve Razvan V. M. (2012). Fair value measurement in financial reporting, Procedia Economics and Finanace, 3: 84-90.
• Alp, A. ve Kılıç, S. (2014). Kurumsal yönetim: nasıl yönetilmeli? İstanbul: Doğan Kitap.
• Atabey, N. A. ve Çetin, H. (2012). Financial reporting standards as a tool in order to ensure corporate transparency: the case of Turkey, The Business and Management Review, 2 (2): 25-36.
• Aysan, M. (2007). Muhasebe ve kurumsal yönetim. Muhasebe ve Finansman Dergisi, (35): 17-24.
• Ball, R. (2006). International financial reporting standards (IFRS): pros and cons for ınvestors. Accounting and Business Research, 36: 5-27.
• Başpınar, A. (2004). Türkiye’de ve dünyada muhasebe standartlarının oluşumuna genel bir bakış, Maliye Dergisi, (146): 42-57.
• Biddle, G. C., Gilles, H. ve Rodrigo S. V. (2009). How does financial reporting quality relate to investment efficiency? Journal of Accounting and Economics, 48 (2-3): 112-131.
• Borsa İstanbul (BİST), (2015). Kurumsal Yönetim Endeksi. www.borsaistanbul.com, (04.05.2015).
• Cebeci, Y. (2014). Finansal tablolar analizi açısından Türkiye finansal raporlama standartları (TFRS) kapsamında düzenlenen finansal tablolar ile muhasebe sistemi uygulama genel tebliği’ndeki (MSUGT) finansal tabloların karşılaştırılması. Yayınlanmamış Yüksek Lisans Tezi. Marmara Üniversitesi, Sosyal Bilimler Enstitüsü, İstanbul.
• Chen, Y. ve Zabihollah, R. (2012). The Role of Corporate Governance in Convergence with IFRS: Evidence from China, International Journal of Accounting and Information Management. 20 (2): 171-188.
• Chen, J., ve Peng, C. (2007). Corporate Governance and the Harmonisation of Chinese Accounting Practices with IFRS Practices, Corporate Governance: An International Review. 15 (2): 284-293.
• Chorafas, D. (2006). International financial reporting standards: fair value and corporate governance. Oxford: CIMA Publishing.
• Cohen, J., Ganesh K. ve Arnie W. (2004). The Corporate Governance Mosaic and Financial Reporting Quality, Journal of Accounting Literature. 23: 87-152.
• Cormier, D. (2014). The Incidence of corporate governance and IFRS on ınformation asymmetry and the value relevance of earnings: some Canadian evidence. École des sciences de la gestion de l'Université du Québec à Montréal, Corporate Reporting Chair Working Papers.
• Çıtak, N. (2009). Yaratıcı muhasebe hileli finansal raporlama mıdır? Mali Çözüm Dergisi, (91): 81-109.
• Dinç, E. ve Abdioğlu, H. (2009). İşletmelerde kurumsal yönetim anlayışı ve muhasebe bilgi sistemi ilişkisi: İMKB-100 şirketleri üzerine ampirik bir araştırma. Balıkesir Üniversitesi SBE Dergisi, 12 (21): 157-184.
• Doğan, M. (2007). Kurumsal yönetim. Ankara: Siyasal Kitabevi.
• Elliott, B. ve Elliott, J. (2013). Financial accounting and reporting. Harlow: Pearson Education.
• Erdikler, Ş. (2006). Kurumsal yönetim ve uluslararası yatırımcıların beklentileri. Referans Gazetesi.
• Gökçen, G., Ataman, B. ve Çakıcı, C. (2011). Türkiye finansal raporlama standartları uygulamaları. İstanbul: Türkmen Kitabevi.
• Hassaan, M. (2013). Corporate Governance and Compliance with IFRSs: MENA Evidence. Newcastle: Cambridge Scholars Publishing.
• Hatunoğlu, Z. ve Güneş, N. (2012). Kurumsal Yönetim Uygulamalarının Muhasebe Bilgi Sistemine Etkileri. II. Bölgesel Sorunlar ve Türkiye Sempozyumu, 01-02 Ekim 2012, Kahramanmaraş.
• İslamoğlu, A. H. ve Alnıaçık, Ü. (2013). Sosyal bilimlerde araştırma yöntemleri. İstanbul: Beta Basım Yayım Dağıtım.
• Jansson, A., Micael, J. ve Christopher, K. (2012). Has the Introduction of IFRS Improved Accounting Quality? A Comparative Study of Five Countries, Working Papers Series in Corporate Governance. (1): 1-29.
• Kao, H. ve Tzu-Han, W. (2014). The Effect of IFRS, Information Asymmetry and Corporate Governance on the Quality of Accounting Information, Asian Economic and Financial Review. 4 (2): 226-256.
• Kaya, İ. (2003). FASB-IASB Anlaşması ve Global Finansal Muhasebe Standartlarına Doğru. 6. Muhasebe Denetimi Sempozyumu, 16-19 Nisan 2003, İstanbul.
• Kieso, D. E., Weygandt, J. J. ve Warfield, T. D. (2013). Intermediate accounting. New Jersey: John Wiley & Sons.
• Köroğlu, Ç. ve Doğan, C. (2012). Uluslararası finansal raporlama standartlarına uyum süreci ve muhasebe meslek mensuplarının bilgi düzeylerinin incelenmesi (Marmaris ilçesi örneği). UFRS Dünyası Dergisi (World of IFRS), 1 (5): 1-13.
• Lee, E., Walker, M. ve Zeng, C. (2013). Does IFRS convergence affect financial reporting quality in China? The Association of Chartered Certified Accountants, Research Report, (131): 1-19.
• Lepadatu, G. ve Oprea, A. G. (2011). Corporate Governance and International Financial Reporting Reference (IFRS). The 6th Edition of the International Conference on European Integration-Realities and Perspectives, 13-14 Mayıs 2011, Romania.
• Lepadatu, G. ve Pirnau, M. (2009). Transparency in financial statements (IAS/IFRS). European Research Studies, 12 (1): 101-108.
• Maharani, S. ve Sylvia V. S. (2011). Corporate Governance, Financial Reporting Quality, and Investment Efficiency, 23rd Asian-Pacific Conference on International Accounting Issues. Beijing, 16-19 October.
• Milletlerarası Ticaret Odası ve Türkiye Milli Komitesi (ICC Türkiye), (2008). Küresel Ekonomilerde Kurumsal Yönetim Anlayışı ve Türkiye. Ankara: ICC Milletlerarası Ticaret Odası.
• Naciri, A. (2013). Internal and external aspects of corporate governance. New York: Routledge.
• Özden, E. A. ve Başak A. (2014). Kar Yönetimi ve Yöntemleri, Marmara Üniversitesi Öneri Dergisi. 11 (42): 13-25.
• Palea, V. (2013). Financial reporting under IAS/IFRS: theoretical background and capital market evidence-a European perspective. Bern: Peter Lang.
• PwC (PricewaterhouseCoopers), (2014). IFRS Adoption by Country.
• PwC (PricewaterhouseCoopers), (2015). UFRS Bülten: “KGK-Bağımsız Denetim Kapsamı ve Raporlama Çerçevesi”.
• Rezaee, Z. (2003). High-Quality Financial Reporting (The Six-Legged Stool), Strategic Finance Magazine. February: 1-4.
• Sağlam, N., Şengel, S. ve Öztürk, B. (Ed.) (2009). UFRS-UMS uyumlu TMS-Türkiye muhasebe standartları uygulaması. Ankara: Maliye ve Hukuk Yayınları.
• SAHA Kurumsal Yönetim ve Kredi Derecelendirme, (2015). Kurumsal Yönetim Derecelendirmesi. www.saharating.com, (15.04.2015).
• Sandıkcıoğlu, A. (2005). Kurumsal yönetim uyum derecelendirmesi, Yeterlik Etüdü. SPK, Ankara.
• Shelton, R. J. (1998). The Importance of Governance in the Modern Economy, New Corporate Governance for the Global Company International Conference. Brussels, 1-2 December: 2-18.
• Shleifer, A. ve Vishny, R. W. (1997). A survey of corporate governance. The Journal of Finance, 52 (2): 737-783.
• Sipahi, B. ve Arsoy, A. P. (2010). Finansal raporlamada yeni yaklaşımlar. Marmara Üniversitesi Öneri Dergisi, 9 (33): 51-57.
• Solomon, J. ve Solomon, A. (2004). Corporate governance and accountability. Chichester: John Wiley & Sons.
• Sermaye Piyasası Kurulu (SPK). (2005). Kurumsal Yönetim İlkeleri. Ankara: SPK Yayınları.
• Stolowy, H., Lebas, M. J. ve Ding, Y. (2013). Financial accounting and reporting: a global perspective. Hampshire: Cengage Learning.
• Türkiye Kurumsal Yönetim Derneği (TKYD), (2015). BİST Kurumsal Yönetim Endeksi’ndeki Şirketler, www.tkyd.org, (05.05.2015).
• Verriest, A., Ann, G. ve Daniel, B. T. (2012). Corporate Governance and Properties of IFRS Adoption, Tilburg University Working Papers: 1-52.
• Wolfensohn, J. D. (1999). A Battle for Corporate Honesty. The Economist: The World in 1999.
• Yalkın, Y. K. (2012). Genel muhasebe: ilkeler ve uygulamalar. Ankara: Nobel Yayın.
• Zeff, S. A. (2012). The Objectives of Financial Reporting: A Historical Analysis. Information for Better Markets Conference, London.