Analysis oF The Relationship Between Cryptocurrency Index (CCi30), BIST 100, and NASDAQ with Granger Causes Test

Year 2022, Volume: 4 Issue: 2, 35 - 43, 27.12.2022

Selcuk Kendirli , Fatma Yıldız Şenol , Sevim Ergenoğlu

Abstract

Virtual currency movements, which have intensified recently, are in relation to many macroeconomic variables. The decentralized nature of the cryptocurrency market does not eliminate the variables that affect the market. Macro and microeconomic events and variables affect the cryptocurrency market. The cryptocurrency market can also interact with and affect other markets and variables. Indices, which are the indicator indices of the markets, are important in terms of examining the relationship between the markets. The index, which is the indicator of the cryptocurrency market and includes 30 cryptocurrencies, is called the Cryptocurrencies Index (CCi30). The aim of the study is to examine the relationship between the CCi30 index, BIST 100, and Nasdaq Indices. In the study conducted using Granger Causality Analysis, data between the years 2015-2022 were used. According to the analysis result; It was concluded that CCi30 and Nasdaq indices affect each other in a bidirectional way.

Keywords

Cryptocurrencies, Cryptocurrency Index, BIST 100, NASDAQ, Granger Causes Test

References

• Akdağ, S. ve Yıldırım, H. (2021). The Effect of Uncertaıns in European Economic Policies on the BIST 100 Index, Ekonomi, Politika & Finans Araştırmaları Dergisi, 6(2), 322-331. https://doi.org/10.30784/epfad.857796
• Aslan, A. (2018). Kripto Para Olgusu ve Blokchain Teknolojisi: Ekonomik Aktörlerin Etkisi, Maliyet Analizi VAR Modeli ve Granger Nedensellik Testi, (Yüksek Lisans Tezi) Hacettepe Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü İşletme Anabilim Dalı, Ankara.
• Ayaydın, H., Barut, A. ve Pala, F. (2020). Long-Term Relationship Between G-7 Country's Stock Markets and Bist100:Fourier Approach, Kastamonu University Journal of Faculty of Economics and Administrative Sciences, 1(22), 25-34.
• https://cci30.com/
• Çilingir, C. (2021). Hisse Senedi Endeksi ile Tüketici Güven Endeksi Arasındaki İlişkinin Granger Nedensellik Testi İle İncelenmesi, Sakarya Üniversitesi İşletme Enstitüsü Dergisi, 1(3), 131-138. Doi: 10.47542/sauied.836367
• Çulha, E. (2019). Faiz Oranları, BİST 100 Endeksi ve BİST Sektör Endeksleri Arasındaki İlişki, (Yüksek Lisans Tezi), Pamukkale Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü, Denizli.
• Doğan, Ş. (2020). Dijital Çağda Paranın Dönüşümü: Kripto Para Birimleri ve Blok Zinciri (Blockchain) Teknolojisi: Üniversite Öğrencilerine Yönelik Bir Araştırma, Anemon Muş Alparslan Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 8(3), 859–870. https://doi.org/10.18506/anemon.647019
• Erkuş, H. ve Gümüş, A. (2019). Blockchain ve Kripto Paraların Kullanımı Üzerine Bir Değerlendirme, Anemon Muş Alparslan Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 7(2), 41-49. https://doi.org/10.18506/anemon.427976
• Gülpınar, V. ve Kır, K. C. (2016). BİST 100 Endeksine Dahil Şirketlerin Yönetim Kurulu Yapıları, Trakya Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 1(18), 135-148.
• İşgör, M. (2019). Kripto Para Birimi Olan Bitcoin ve Blokchain Teknolojisinin Ortaya Çıkışı Bugüne Kadarki Gelişim Süreci İle Gelecekteki Durumu, (Yüksek Lisans Tezi), Konya Gıda ve Tarım Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü, Konya.
• Korkmazgöz, Ç., Şahin, S. ve Ege, İ. (2022). Bitcoin ve Borsa İstanbul Endeksleri Arasındaki İlişkinin İncelenmesi: ARDL Sınır Testi Yaklaşımı, Muhasebe Bilim Dünyası Dergisi, 24(1), 89 – 108. https://doi.org/10.31460/mbdd.898812
• Öner, F. H., İçellioğlu, C. Ş. ve Öner, S. (2018). Volatilite Endeksi (Vıx) ile Gelişmekte Olan Ülke Hisse Senedi Piyasası Endeksleri Arasındaki Engel-GrangerEş-Bütünleşme ve Granger Nedensellik Analizi, Finansal Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi, 18(10), 110-124. https://doi.org/10.14784/marufacd.460670
• Şahin, E. E. ve Özkan, O. (2018). Asimetrik Volatilitenin Tahmini: Kripto Para Bitcoin Uygulaması, Bilecik Şeyh Edebali Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 2(3), 240-247. https://doi.org/10.33905/bseusbed.450018
• Temurlenk, M. S. ve Lögün, A. (2021). BRICS Ülkelerinde Hisse Senetleri Fiyatları ile Döviz Kuru Arasındaki İlişki: Eşikli Eşbütünleşme ve Eşikli Granger Nedensellik, The Journal of International Social Research, 14(78), 489-497.
• Tuncel, M. B. ve Gürsoy, S. (2020). Korku Endeksi (VIX), Bitcoin Fiyatları ve BİST 100 Endeksi Arasındaki Nedensellik İlişkisi Üzerine Ampirik Bir Uygulama, Elektronik Sosyal Bilimler Dergisi, 19(76), 2000-2011. https://doi.org/10.17755/esosder.712702
• Turan, Z. (2018). Kripto Paralar, Bitcoin, Blockchain, Petro Gold, Dijital Para ve Kullanım Alanları, Ömer Halisdemir Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi,11(3), 1-5. https://doi.org/10.25287/ohuiibf.431283
• https://www.dunya.com/foto-galeri/ekonomi/iste-dunyanin-en-buyuk-20-borsasi-galeri-623195?p=12
• https://www.borsaistanbul.com/tr/sayfa/27/tarihsel-gelismeler
• https://cci30.com/
• https://www.isbank.com.tr/blog/nasdaq-nedir-nasdaq-hakkinda-merak-edilenler