BORSA İSTANBUL ENDEKSLERİ İLE GÜVEN ENDEKSLERİ ARASINDAKİ İLİŞKİNİN ARAŞTIRILMASI ÜZERİNE BİR İNCELEME

Year 2019, Special Issue of Turkish Economy, 299 - 320, 30.06.2019

Turgay Münyas

https://doi.org/10.30626/tesamakademi.584304

Cited By: 7

Abstract

Bu çalışmada, 2011 birinci çeyrek ve 2018 üçüncü çeyrek verileri kullanılarak Borsa İstanbul pay endeksleri ile güven endeksleri arasındaki ilişki analize tabi tutulmuştur.  Çalışmada bağımlı değişken olarak pay endeksleri kullanılmıştır. Bunlar; BİST 30 Endeksi, BİST 50 Endeksi ve BİST 100 Endeksidir. Çalışmanın bağımsız değişkenleri ise Borsa İstanbul pay endeksleri üzerinde etkisi olduğu düşünülen güven endeksleridir. Bunlar; Ekonomik Güven Endeksi, Tüketici Güven Endeksi, Reel Kesim Güven Endeksi, Hizmet Sektörü Güven Endeksi, İnşaat Sektörü Güven Endeksi ve Perakende Ticaret Sektörü Güven Endeksi kullanılmıştır.  Çalışmanın analizi Kantil Regresyon Modelleri ile gerçekleştirilmiştir. Analizde çeyrek dönemlik veriler kullanılmıştır. Analizin önemli sonuçlarından birincisi, bağımsız değişkenler BİST_30 indeksini %59.3 etkilemektedir. Analizin ikinci sonucu ise bağımsız değişkenler BİST_50 indeksini %47.3 etkilemektedir. Çalışmanın üçüncü ve son sonucu ise bağımsız değişkenler BİST_100 indeksini %48.6 etkilemektedir.  Analiz sonucunda pay endeksleri ile güven endeksleri arasındaki ilişki Ekonomik Güven Endeksi, Tüketici Güven Endeksi, Reel Kesim Güven Endeksi arasında istatistiki olarak anlamlı bir ilişki tespit edilmiştir. Ancak, pay endeksleri ile Hizmet Sektörü Güven Endeksi, İnşaat Sektörü Güven Endeksi ve Perakende Ticaret Sektörü Güven endeksi arasında bir ilişki tespit edilememiştir. 

Keywords

Pay Endeksleri, Güven Endeksleri, BİST_30 Endeksi, BİST 50 Endeksi, BİST 100 Endeksi

One Study on the Researching the Relationship between Stock Exchange Istanbul Indexes and Trust Indexes

Abstract

In this study, by being used 2011 first quarter and 2018 third quarter data, the relationship between stock exchange İstanbul share indexes and trust indexes have been analysed. In the study, share idexes have been used as a variable. These are BİST 30 index, BİST 50 index and BİST 100 index. Invariables of the study are trust indexes which are thought to effect on the stock exchange İstanbul share indexes. These; Economic Trust Index, Consumer Trust Index, Real Sector Trust Index, Service Sector Trust Index, Construction Sector Trust Index and Retail Sector Trust Index have been used. Analysis of the study has been realized with Kantil Regression Models. In the analysis, quarter term data have been used. The first of the important results of the analysis affects the invariables BİST 30 index % 59.3. The second result of the analysis is that the invariables affect BİST 50 index % 47.3. The third and the last result of the study is that the invariables affect 100 index % 48.6. At the end of the analysis, the relationship between share indexes and trust indexes among Economic Trust Index, Consumer Trust Index, Real Sector Trust Index has been fixed a meaningful relationship as statistically. But a relationship between Share Indexes and Service Sector Trust Index, Construction Sector Trust Index, Retail Trade Sector Trust Index has not been fixed.

Keywords

Share Indexes, Trust Indexes, BİST 30 Index, BİST 100 Index

References

• Baur, D.,Saisana, M., Niels, N. (2004). Modelling the effects of meteorological variables on ozone concentration a quantile regression approach. Atmospheric Environment, 38(28), 4689-4699.
• Behr, A. (2008). Quantile regression for robust bank efficiency score estimation. European Journal of Operational Research, 200(2), 568-581.
• Borsa İstanbul. (2019). Borsa İstanbul Endeksler. Erişim Tarihi: 07/02/2019, http://www.borsaistanbul.com/endeksler.
• Borsa İstanbul. (2019). BİST Pay Endeksleri Temel Kuralları. Erişim Tarihi: 07/02/2019, http://www.borsaistanbul.com/docs/default-source/ endeksler/b%C4%B1st-pay-endeksleri-temel-kurallar%C4%B1- aral%C4%B1k-2018.pdf?sfvrsn=4.
• Canöz, İ. (2018). Borsa İstanbul 100 Endeksi ile Tüketici Güven Endeksleri Arasındaki Nedensellik İlişkisi: Türkiye Örneği. Fiscaoeconomia, 2(1), 136-153.
• Chrıst, K. P., ve Bremmer, D. S. (2003, July). The Relationship between Consumer Sentimentand Stock Prices. 78th Annual Conference of the Western Economics Association International, Denver-USA.
• Chen, S. (2011). Lack of Consumer Confidence and Stock Returns. Journal of Empirical Finance, 18, 225-236.
• Eyüboğlu, S,. ve Eyüboğlu, K., (2018), Tüketici Güven Endeksi İle Borsa İstanbul Sektör Endeksleri Arasındaki İlişkinin Araştırılması, Dokuz Eylül Üniversitesi, İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, Cilt:33, Sayı:1, Yıl:2018, ss.235-259.
• Hsu, C.C., Lın, H., Wu, J. (2011). Consumer ConfidenceandStockMarkets: The Panel CausalityEvidence. International Journal of Economicsand Finance, 3(6), 91-98.
• Jansen, W., J., ve Nahuıs, N., J. (2003). The Stock Market and Consumer Confidence: European Evidence. Economics Letters, 79(1), 89-98.
• Kloet, N. L. (2013). The Relationship between Consumer Confidence and the Stock Market in the European Union (Master Thesis, Erasmus University Rotterdam, Erasmus School of Economics, MSc Econometrics and Management Science, Quantitative Finance, Netherland).
• Koenker, R. (2005). Quantile Regression, Econometric Society Monographs. UK: Cambridge University Press.
• Köse, A., K., ve Akkaya, M., (2016). Beklenti ve Güven Anketlerinin Finansal Piyasalara Etkisi: BIST 100 Üzerine Bir Uygulama. Bankacılar Dergisi, 99, 1-15.
• Otoo, M., W. (1999). Consumer Sentiment and the Stock Market. Washington. DC: Divisions of Research & Statistics And Monetary Affairs, Federal Reserve Board. Schmeling, M. (2009). Investor Sentiment and Stock Returns: Some International Evidence. Journal of Empirical Finance, 16(3), 394-408.
• Ürkmez, E., ve Karataş, T. (2017). Borsa İstanbul 100 Endeksi İle Döviz Kurları Arasındaki Dinamik İlişkinin Belirlenmesi. Akademik Sosyal Araştırmalar Dergisi, 5(45), 393-409.