Conference Paper
BibTex RIS Cite

A MARKOV AUTOREGRESSIVE DYNAMIC CAUSALITY ANALYSIS FOR WORLD EQUITY MARKETS IN CRISIS PERIOD

Year 2017, , 1 - 14, 31.12.2017

Mesut Türkay , Alper Özün

https://doi.org/10.11611/yead.373435

Abstract




















We apply the Markov process for causality analysis proposed
by Psaradakis et al. (2005) on world equity markets. By estimating a Markov
switching autoregression model, we test the existence of a dynamic causality
relationship between major equity indices. The empirical evidence shows that
the proposed dynamic model successfully captures the causality relationship in
equity markets controlling for the global volatility (VIX) index in crisis
periods. The research has originality in applying Markov switching autoregression
model in equity markets and also providing recent empirical evidence on
causality relationships in equity markets in crisis periods.  

Keywords

Equity Markets Causality Markov Models Financial Crisis

References

  • -

DÜNYA BORSALARININ KRİZ DÖNEMİNDEKİ MARKOV OTOREGRESİF NEDENSELLİK ANALİZİ

Year 2017, , 1 - 14, 31.12.2017

Mesut Türkay , Alper Özün

https://doi.org/10.11611/yead.373435

Abstract




















Çalışmada,
dünya borsaları arasındaki nedensellik Psaradakis (2005) tarafından ortaya
atılan Markov süreciyle analiz edilmektedir. Markov değişim otoregresif modeli
tahmin edilerek önde gelen borsalar arasındaki dinamik nedensellik ilişkisinin
varlığı test edilmektedir. Ampirik bulgular önerilen dinamik modelin borsalar
arasındaki ilişkiyi kriz dönemlerindeki küresel oynaklığı kontrol ederek
başarılı bir şekilde gösterdiğine işaret etmektedir. Çalışma, borsalara Markov
değişim otoregresif modelinin uygulanması ve kriz dönemlerinde borsalar
arasındaki nedensellik ilişkisine yönelik ampirik bulgular sunması açılarından
orijinallik taşımaktadır. 

Keywords

Borsalar Nedensellik Markov Modelleri Finansal Krizler

References

  • -
There are 1 citations in total.

Details

Journal Section Articles
Authors

Mesut Türkay 0000-0002-3364-385X

Alper Özün This is me 0000-0001-7215-7080

Publication Date December 31, 2017
Published in Issue Year 2017

Cite

APA Türkay, M., & Özün, A. (2017). A MARKOV AUTOREGRESSIVE DYNAMIC CAUSALITY ANALYSIS FOR WORLD EQUITY MARKETS IN CRISIS PERIOD. Yönetim Ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi, 15(1), 1-14. https://doi.org/10.11611/yead.373435
AMA Türkay M, Özün A. A MARKOV AUTOREGRESSIVE DYNAMIC CAUSALITY ANALYSIS FOR WORLD EQUITY MARKETS IN CRISIS PERIOD. Yönetim ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi. December 2017;15(1):1-14. doi:10.11611/yead.373435
Chicago Türkay, Mesut, and Alper Özün. “A MARKOV AUTOREGRESSIVE DYNAMIC CAUSALITY ANALYSIS FOR WORLD EQUITY MARKETS IN CRISIS PERIOD”. Yönetim Ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi 15, no. 1 (December 2017): 1-14. https://doi.org/10.11611/yead.373435.
EndNote Türkay M, Özün A (December 1, 2017) A MARKOV AUTOREGRESSIVE DYNAMIC CAUSALITY ANALYSIS FOR WORLD EQUITY MARKETS IN CRISIS PERIOD. Yönetim ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi 15 1 1–14.
IEEE M. Türkay and A. Özün, “A MARKOV AUTOREGRESSIVE DYNAMIC CAUSALITY ANALYSIS FOR WORLD EQUITY MARKETS IN CRISIS PERIOD”, Yönetim ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi, vol. 15, no. 1, pp. 1–14, 2017, doi: 10.11611/yead.373435.
ISNAD Türkay, Mesut - Özün, Alper. “A MARKOV AUTOREGRESSIVE DYNAMIC CAUSALITY ANALYSIS FOR WORLD EQUITY MARKETS IN CRISIS PERIOD”. Yönetim ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi 15/1 (December 2017), 1-14. https://doi.org/10.11611/yead.373435.
JAMA Türkay M, Özün A. A MARKOV AUTOREGRESSIVE DYNAMIC CAUSALITY ANALYSIS FOR WORLD EQUITY MARKETS IN CRISIS PERIOD. Yönetim ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi. 2017;15:1–14.
MLA Türkay, Mesut and Alper Özün. “A MARKOV AUTOREGRESSIVE DYNAMIC CAUSALITY ANALYSIS FOR WORLD EQUITY MARKETS IN CRISIS PERIOD”. Yönetim Ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi, vol. 15, no. 1, 2017, pp. 1-14, doi:10.11611/yead.373435.
Vancouver Türkay M, Özün A. A MARKOV AUTOREGRESSIVE DYNAMIC CAUSALITY ANALYSIS FOR WORLD EQUITY MARKETS IN CRISIS PERIOD. Yönetim ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi. 2017;15(1):1-14.