TÜRKİYE VE PIIGS ÜLKELERİNDE ÜÇÜZ AÇIK HİPOTEZİNİN TESTİ: PANEL VERİ ANALİZİ

Year 2022, Volume: 20 Issue: 1, 19 - 46, 22.03.2022

Burcu Gediz Oral , Tuğba Arpazlı Fazlılar

https://doi.org/10.11611/yead.944793

Abstract

Bu çalışma 1986-2018 döneminde Türkiye ve PIIGS ülkelerinde Üçüz Açık Hipotezi’nin geçerliliğini test etmektedir. Çalışmada ele alınan döneme ait veriler gözlem eksikliği içerdiğinden dengesiz panel veri analizi geçerlidir. Serilerde heteroskedasite tespit edildiğinden durağanlık sınaması yapılmış ve beklentiye uygun olarak seriler aynı düzeyde durağan çıkmamıştır. Değişkenler arasında uzun vadede eş bütünleşme ilişkisi olduğu Gengenbach, Urbain ve Westerlund Eşbütünleşme Testi ile ortaya konmuştur. Serilerde güçlü yatay kesit bağımlılığı olduğu görülmüştür. Tüm bu göstergeler ışığında panel için hem Havuzlanmış Ortalama Grup Tahmincisi (PMGE) hem de iki aşamalı Sistem Genelleştirilmiş Momentler Yöntemi (Sistem GMM) ile modele ait katsayılar tahminlenmiştir. PMGE yaklaşımında panel ortalaması ve her bir birim için ayrı ayrı hem kısa dönem hem uzun dönem katsayılar tahmin edilmiştir. Elde edilen bulgulara göre uzun dönemde Sistem GMM yaklaşımı Türkiye ve PIIGS ülkeleri için Üçüz Açık Hipotezi’ni doğrulamamıştır. Ancak PMGE yaklaşımına göre uzun dönemde panel ortalaması için hipotezin geçerli olduğu sonucuna ulaşılmıştır. Birimlere ait katsayılar ise kısa dönemde tüm ülkelerin cari açık-tasarruf açığı ilişkisini doğrulamaktadır. Uzun dönemde ise katsayılar İrlanda, İtalya, Yunanistan ve İspanya için Üçüz Açık Hipotezi’nin geçerli olduğunu, Portekiz için kısa ve uzun dönemde üçüz açıkların söz konusu olmadığını ve Türkiye için yalnızca kısa dönemde üçüz açıktan söz edilebileceğini ortaya koymaktadır.

Keywords

üçüz açık hipotezi, Türkiye, PIIGS, SistemGMM, PMGE

Supporting Institution

Manisa Celal Bayar Üniversitesi Bilimsel Araştırma Projeleri Koordinasyon Birimi

Project Number

2017-182

Thanks

Manisa Celal Bayar Üniversitesi Bilimsel Araştırma Projeleri Koordinasyon Birimi'ne desteklerinden ötürü teşekkür ederiz.

TESTING OF TRIPLE DEFICIT HYPOTHESIS IN TURKEY AND PIIGS COUNTRIES: PANEL DATA ANALYSIS

Abstract

This study period 1986-2018 to test the validity hypothesis triple deficit in Turkey and PIIGS countries. Unbalanced panel data analysis was valid because the data for the period covered in the study included lack of observation. After the descriptive statistics of the series, After the descriptive statistics of the series, the long-term relationship between the variables was determined by performing the Westerlund panel cointegration test. Short and long term coefficient estimates for the variables were made with the Mean Group Estimator (MGE) and Dynamic Fixed Effects Estimator (DFE). In addition, the short- and long-term coefficients were obtained separately in the MGE approach for each country. Country coefficients confirmed the relationship between savings and current account deficits for Portugal, Italy, Greece and Spain in both the short and long run. Variables for Turkey and Ireland could not be interpreted as significant. In the analysis for the whole panel, both MG and DF estimators only confirmed the relationship between the savings deficit and the current account deficit, revealing that the Triple Deficit Hypothesis is not valid

Keywords

Triple Deficit Hypothesis, Turkey, PIIIGS, Cointegration Test, MGE, DFE

Project Number

2017-182

References

• Akbaş, Y. E., Lebe, F. & Zeren, F. (2014). Testing the validity of the triplet deficit hypothesis for Turkey: asymmetric causality analysis. Journal of Business and Economics, 7 (14), 137-154.
• Akıncı, M. & Yılmaz, Ö. (2012). Türkiye ekonomisinde üçüz açık hipotezinin geçerliliği: sınır testi yaklaşımı. İMKB Dergisi, 12(50), 1-27.
• Ali, W. & Kakar, A. (2017). Probing the evidence of triple deficit hypotesis in Pakistan. IJSSHE, 1(1), 1-10.
• Altunöz, U. (2018). Cari açık, bütçe açığı ve yatırım-tasarruf açığı bağlamında Türkiye'nin üçüz açık analizi. Maliye Dergisi, 175, 115-139.