Mutlak Satın Alma Gücü Paritesi Hipotezi: Kırılgan Beşli Örneği

Yıl 2020, Cilt: 5 Sayı: 1, 41 - 55, 30.06.2020

Nuran Coşkun

https://doi.org/10.25229/beta.678866

Cited By: 4

Öz

Bu çalışmada Türkiye, Brezilya, Hindistan, Endonezya ve Güney Afrika ülkelerinde Satın Alma Gücü Paritesi hipotezi 1994:01-2018:11 arası dönem için sınanmıştır. Reel döviz kuru serilerinin doğrusal olmaması ve reel döviz kuru serilerinde ani ve/veya yumuşak kırılmalar bulunması nedeniyle serilerin durağanlığı doğrusal olmayan birim kök testleriyle sınanmıştır. Ranjbar vd. (2018) birim kök testine göre reel döviz kuru serileri Güney Afrika için trend dikkate alındığında simetrik yapı altında ve Hindistan için sabit dikkate alındığında asimetrik yapı altında durağandır. Dolayısıyla, analiz sonuçlarına göre, Güney Afrika ve Hindistan için Satın Alma Gücü hipotezinin geçerli olduğu yönünde bulgular elde edilmiştir. Diğer yandan Brezilya, Endonezya ve Türkiye için Satın Alma Gücü hipotezinin geçerli olmadığı sonucuna ulaşılmıştır.

Anahtar Kelimeler

Satın Alma Gücü Paritesi, Reel Döviz Kuru, Para Politikası, Kırılgan Beşli, Doğrusal Olmayan Zaman Serisi, Doğrusal Olmayan Birim Kök Testi

Absolute Purchasing Power Parity Hypothesis: The Case of Fragile Five

Öz

This study, investigates the validity of Purchasing Power Parity hypothesis for Turkey, Brazil, India, Indonesia and South Africa between the period 1994:01-2018:11. According to the nonlinearity results, real exchange rate series has non-linear form. Furthermore, since the real exchange rate series has smooth and/or sharp breaks (shifts) with nonlinear forms, the stationary of the series were investigated by using nonlinear unit root test which is suggested by Ranjbar, Chang, Elmi & Lee (2018). Ranjbar et al. (2018) revealed that the real exchange rate of South Africa is stationary under symmetric form and the real exchange rate of India is stationary under asymmetric form. Therefore, the results indicate that PPP does not hold for Turkey, Brazil and Indonesia while it holds for South Africa and India.

Anahtar Kelimeler

Purchasing Power Parity, Real Exchange Rate, Monetary Policy, Fragile Five Countries, Nonlinear Time Series, Nonlinear Unit Root

Kaynakça

• Atasoy, A. B. (2016). Satın alma gücü paritesi, Kırılgan Beşli Ülkeleri’nde geçerli midir?. Uluslararası Yönetim İktisat ve İşletme Dergisi, 30, 237-246. doi: 10.17130/ijmeb.2018icafr22438
• Aydın, M. (2018). Examination of the validity of purchasing power parity (ppp) wıth fractured fourıer unıt root tests: the case of fragile five countries. Journal Of Applied Research İn Finance And Economics, 3(4), 18-28. Alınan Yer researchgate.
• Balassa, B. (1964). The purchasing-power parity doctrine: a reappraisal. Journal of political Economy, 72(6), 584-596. doi: 10.1086/258965
• Becker, R., Enders, W., & Lee, J. (2006). A stationarity test in the presence of an unknown number of smooth breaks. Journal of Time Series Analysis, 27(3), 381-409. doi: 10.1111/j.1467-9892.2006.00478.x
• Çeviş, İ., & Ceylan, R. (2015). Kırılgan beşlide satın alma gücü paritesi (SAGP) hipotezinin test edilmesi. Journal of Yasar University, 10(37). doi: 10.19168/jyu.74953
• Dickey, D. A., & Fuller, W. A. (1979). Distribution of the estimators for autoregressive time series with a unit root. Journal of the American Statistical Association, 74(366a), 427-431. doi: 10.1080/01621459.1979.10482531
• Dickey, D. A., & Fuller, W. A. (1981). Likelihood ratio statistics for autoregressive time series with a unit root. Econometrica: Journal of the Econometric Society, 1057-1072. doi: 10.2307/1912517
• Dickey, D. A., & Pantula, S. G. (1987). Determining the order of differencing in autoregressive processes. Journal of Business & Economic Statistics, 5(4), 455-461. doi: 10.1080/07350015.1987.10509614.
• Eğilmez, M., (2013a). Kırılgan Beşli. Web Sitesi, Alınan Yer http://www.mahfiegilmez.com/2013/11/krlgan-besli.html (Erişim Tarihi: 20.05.2019). Eğilmez, M., (2013b). Fed'in tavrı karşısında yükselen ekonomilerin durumu. Web Sitesi, Alınan Yer http://www.mahfiegilmez.com/2013/12/fedin-tavr-karssnda-yukselen.html (Erişim Tarihi: 20.05.2019).
• Eğilmez M., (2014). Türkiye ve benzer ekonomiler karşılaştırması. Web Sitesi, http://www.mahfiegilmez.com/2014/02/turkiye-ve-benzer-ekonomiler.html (Erişim Tarihi: 20.05.2019).
• Güriş, B., Tıraşoğlu, B. Y., & Tıraşoğlu, M. (2016). Türkiye’de satın alma gücü paritesi geçerli mi?: doğrusal olmayan birim kök testleri. Sosyal Bilimler Araştırma Dergisi, 5(4), 30-42. Alınan Yer https://dergipark.org.tr/en/pub/ssrj/issue/29141/311700
• Harvey, D. I., Leybourne, S. J., & Xiao, B. (2008). A powerful test for linearity when the order of integration is unknown. Studies in Nonlinear Dynamics & Econometrics, 12(3). doi: 10.2202/1558-3708.1582
• Kapetanios, G. (2005). Unit-root testing against the alternative hypothesis of up to m structural breaks. Journal Of Time Series Analysis, 26 (1): 123-133. doi: https://doi.org/10.1111/j.1467-9892.2005.00393.x
• Kaya, H., & Çelik, İ. (2018). Türkiye’de satın alma gücü paritesi hipotezinin geçerliliği: uzun hafıza testlerinden kanıtlar. Mehmet Akif Ersoy Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 5(2), 351-365. doi: 10.30798/makuiibf.406276
• Küçükaksoy, İ., & Çifçi, İ. (2018). Mutlak satın alma gücü paritesi hipotezinin test edilmesi: Türkiye ve dış ticaret ortakları uygulaması. International Journal of Social Inquiry, 11(2), 259-285. Alınan Yer https://dergipark.org.tr/en/pub/ijsi/issue/41585/502882
• Küçüksille, E., & Karaoğlan, S. (2016). Kırılgan beşli ülkelerin Amerikan doları bazında parite getirileri arasındaki ilişkilerin analizi. Dumlupınar Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 46-61. Alınan Yer https://dergipark.org.tr/en/pub/dpusbe/issue/31354/345365
• Köktürk, O., & Mert, Ural. (2019). Fourier birim kök testi ile satın alma gücü paritesinin Türkiye için geçerliliğinin analizi. Business & Management Studies: An International Journal, 7(2), 877-890. doi: 10.15295/bmij.v7i1.1055
• Maki, D. (2012). Tests for cointegration allowing for an unknown number of breaks. Economic Modelling, 2: 2011-2015. doi: 10.1016/j.econmod.2012.04.022
• Öner, H. (2018). Kırılgan beşli ülkelerin döviz kuru açısından nedensellik analizi. Yalova Sosyal Bilimler Dergisi, 8(17), 61-74. Alınan Yer https://dergipark.org.tr/en/pub/yalovasosbil/issue/39903/414272
• Ranjbar, O., Chang, T., Elmi, Z. M., & Lee, C. C. (2018). A new unit root test against asymmetric ESTAR nonlinearity with smooth breaks. Iranian Economic Review, 22(1), 51-62. doi: 10.22059/IER.2018.65349
• Sollis, R. (2009). A simple unit root test against asymmetric STAR nonlinearity with an application to real exchange rates in Nordic countries. Economic modelling, 26(1), 118-125. doi: 10.1016/j.econmod.2008.06.002
• Şeker, A., & Şimdi, H. (2018). Yeni dönemde satın alma gücü paritesinin güçlü formda geçerliliği: Türkiye örneği. Süleyman Demirel Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, (31), 91-104. Doi: https://dergipark.org.tr/en/pub/sbe/issue/38551/377107
• Tıraşoğlu, B. Y., & ÇİL, N. (2018). Validity of purchasing power parity in fragile five countries: the Bayesian unit root analysis. Sosyal Bilimler Araştırma Dergisi, 7(2), 82-90. Alınan Yer https://dergipark.org.tr/en/download/article-file/485061
• Zivot, E., Andrews, D. (1992). Further evidence on the great crash, the oil price shock, and the unit root hypothesis. Journal of Business & Economic Statistics, 10 (3): 251-270. doi: doi.org/10.1198/073500102753410372