TÜKETİCİ FİYAT ENDEKSİ İLE FAİZ ORANI İLİŞKİSİNİN EKONOMETRİK BİR İNCELEMESİ

Yıl 2016, Cilt: 12 Sayı: 2, 431 - 445, 15.04.2016

Cengizhan Yıldırım

Öz

Bu çalışmanın amacı 5 gelişmekte olan ülkede 1997-2014 dönemi için faiz ile tüketici fiyat endeksi arasındaki uzun dönemli ilişkiyi araştırmaktır. Bu amaçla Pedroni Eşbütünleşme Testi, Pedroni FMOLS, Pedroni DOLS, Dumitrescu ve Hurlin (2012), Panel Granger Nedensellik yöntemleri kullanılmıştır. Eş-bütünleşme testleri, tüketici fiyat endeksi ve faiz oranı değişkenlerinin uzun dönemde eş-bütünleşme ilişkisine sahip olduğunu göstermektedir. Tüketici fiyat endeksi ve faiz oranı arasındaki ilişkinin araştırıldığı modele göre; uzun dönemde faiz oranındaki %1’lik bir artış, panel genelinde tüketici fiyat endeksini Panel FMOLS test sonuçlarına göre %1.05 oranında, Panel DOLS test sonuçlarına göre %1.60 oranında azaltmaktadır. Dumitrescu ve Hurlin (2012), Panel Nedensellik yöntemi ise panel seti için faiz oranıyla tüketici fiyat endeksi arasında çift y.nlü bir Granger nedensellik ilişkisi olduğunu göstermektedir.

Anahtar Kelimeler

Faiz oranı, Tüketici Fiyat Endeksi, Panel Veri Analizi, Panel Nedensellik Analizi, Dumitrescu ve Hurlin

Kaynakça

• Akbaş, Yusuf Erdem; Zeren, Fatma ve Özekicioğlu, Halil (2013), “Türkiye’de Parasal Aktarım Mekanizması: Yapısal VAR Analizi”, C.Ü. İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 14, 187-198.
• Kibritçi Artar, Okşan (2011), “Türkiye’de Para Politikası Kararlarının Makroekonomik Değişkenler Üzerindeki Etkisi: Vektör Otoregresyon (VAR) Analizi”, Marmara Sosyal Araştırmalar Dergisi, 1, 1-17.
• Asgharpur, Hossein; Kohnehshahri, Lotfali Agheli ve Karami, Azhdar (2007), The Relationships Between Interest Rates and Inflation Changes: An Analysis of Long-Term Interest Rate Dynamics in Developing Countries, International Economic Conference on Trade and Industry (IECTI), 3-5 December 2007.
• Asteriou, Dimitrios ve Hall, Stephen G. (2007), Applied Econometrics: A Modern Approach Using Eviews and Microfit, Palgrave Macmillan, Newyork.