TÜRKİYE’DE FİNANSAL GELİŞMİŞLİK VE EKONOMİK BÜYÜME ARASINDAKİ İLİŞKİ: SİSTEMATİK BİR TARAMA

Yıl 2018, Cilt: 1 Sayı: 1, 25 - 41, 31.10.2018

Elif Çağlan , Şaban Çelik

Öz

Bu
çalışmanın amacı, Türkiye örneğinde ekonomik büyüme ile finansal gelişmişlik
arasındaki nedensellik ilişkisini inceleyen ampirik araştırmalarda kullanılan
metodoloji, veri ve ekonometrik yöntemlere ilişkin sistematik ve kapsamlı bir
bakış sunmaktadır. Finansal gelişmişlik ve ekonomik büyüme arasındaki ilişkinin
varlığı ve yönü konusunda hem yerli hem de uluslararası literatürde pek çok
çalışma yer almakta olup; bu çalışmaların kullanılan metodoloji, kriter ve
yöntemler açısından büyük bir çeşitlilik taşıdığı görülmektedir. Elde edilen
bulguların çeşitliliğinin de, yorum ve analizlerde ne denli titiz davranılması
gerektiğinin bir göstergesi olduğu düşünülmektedir. Kapsamlı bir tarama içeren
bu çalışmanın finansal gelişmişlik ve ekonomik büyüme arasındaki ilişkiyi konu
edecek gelecek çalışmalara ışık tutması temenni edilmektedir.

Anahtar Kelimeler

Finansal gelişmişlik, Ekonomik büyüme, Ampirik çalışma

Kaynakça

• Acaravcı, A., Öztürk, İ., & Acaravcı, S. K. (2007). Finance-Growth Nexus: Evidence from Turkey. International Research Journal of Finance and Economics(11), s. 30-40.
• Afşar, A. (2008). The causality between financial development and economic growth in Turkey. Selçuk Üniversitesi İİBF Sosyal ve Ekonomik Araştırmalar Dergisi, 8(15), s. 269-280.
• Akçoraoğlu, A. (2000). Financial sector and economic growth: An exogeneity analysis. Ankara Üniversitesi SBF Dergisi, 55(1), s. 1-25.
• Akkay, C. (2010). Finansal entegrasyon sürecinde finansal gelişme ve ekonomik büyüme arasındaki nedenselliğin Türkiye açısından dönemsel olarak araştırılması. İstanbul Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi(2), s. 55-70.
• Altıntaş, H., & Ayrıçay, Y. (2010). Türkiye'de Finansal Gelişme ve Ekonomik Büyüme İlişkisinin Sınır Testi Yaklaşımıyla Analizi: 1987-2007. Anadolu Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 10(2), s. 71-98.
• Altunç, Ö. F. (2008). Türkiye'de finansal gelişme ve iktisadi büyüme arasındaki nedenselliğin ampirik bir analizi. Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İİBF Dergisi, 3(2), s. 113-127.
• Al-Yousif, K. (2002). Financial development and economic growth: Another look at the evidence from developing ountries. Review For Financial Economics, 11(2), s. 131-150.
• Arestis, P., & Demetriades, P. (1997). Financial development and economic growth: Assessing the evidence. Economic Journal, 107(442), s. 783-799.Arestis, P., Demetriades, P., & Luintel, K. (2001). Financial development and economic growth: The role of stock markets. Journal of Money, Credit, and Banking, 33(1), s. 16-41.
• Aslan, N., & Yılmaz, O. (2015). Finansal gelişme ve büyüme ilişkisinin Solow modeli ile analizi: Türkiye üzerine bir çalışma. Finansal Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi, 7(12), s. 17-39.
• Aslan, Ö., & Korap, H. L. (2006). Türkiye'de finansal gelişme ekonomik büyüme ilişkisi. Muğla Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi(17), s. 1-20.
• Aslan, Ö., & Küçükaksoy, İ. (2006). Finansal gelişme ve ekonomik büyüme ilişkisi: Türkiye ekonomisi üzerine ekonometrik bir uygulama. İstanbul Üniversitesi İktisat Fakültesi Ekonometri ve İstatistik(4), s. 12-28.
• Atamtürk, B. (2004). Türkiye'de finansal gelişme ve ekonomik büyümenin nedensellik yönü üzerine bir inceleme (1975-2003). Maliye Araştırma Merkezi Konferansları(46), s. 99-105.
• Aydın, M. K., Ak, M. Z., & Altıntaş, N. (2014, Aralık). Finansal gelişmenin büyümeye etkisi: Türkiye Özelinde Nedensellik Analizi. Maliye Dergisi(167), s. 149-162.Borsa Istanbul. (2016). Borsa Istanbu 2016 Faaliyet Raporu. Borsa Istanbul A.Ş.
• Ceylan, S., & Durkaya, M. (2010). Türkiye'de kredi kullanımı - ekonomik büyüme ilişkisi. Ankara Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 24(2), s. 21-35.
• Danışoğlu, A. Ç. (2004). Finansal gelişme ve iktisadi büyüme ilişkisi: Türkiye örneği. Yönetim, 15(49), s. 19-29.
• De Gregorio, J., & Guidotti, P. (1995). Financial development and economic growth. World Development, 23(3), s. 433–448.
• Demetriades, P. O., & Hussein, K. A. (1996). Does financial development cause economic growth? Time-series evidence from 16 countries. Journal of Development Economics, 51(2), s. 387-411.
• Demir, Y., Öztürk, E., & Albeni, M. (2007). Türkiye'de finansal piyasalar ile ekonomik büyüme ilişkisi. Karamanoğlu Mehmet Bey Üniversitesi İİBF Dergisi, 9(13), s. 438-456.
• Doğan, H. (2002). Finansal derinleşme ve ekonomik büyüme ilişkisi: Türkiye örneği. İşletme, İktisat ve Finans Dergisi, 17(190), s. 60-71.
• Doğan, H. (2008). Türkiye’de finans ve reel ekonomi ilişkisi: Schumpeter haklı mıydı? İktisat, İşletme ve Finans, 23(272), s. 49-79.
• Goldsmith, R. (1969). Financial structure and development. New Haven: Yale University Press.
• Gökdeniz, İ., Erdoğan, M., & Kalyüncü, K. (2003). Finansal piyasaların ekonomik büyümeye etkisi ve Türkiye örneği (1989-2002). Gazi Üniversitesi Ticaret ve Turizm Eğitim Fakültesi Dergisi(1), s. 107-117.
• Greenwood, J., & Jovanovic, B. (1990). Financial development, growth, and the distribution of income. The Journal of Political Economy, 98(5), s. 1076-1107.
• Gurley, J. G., & Shaw, E. S. (1967). Financial structure and economic growth. Eonomic Development and Cultural Change, 15(3), s. 257-268.
• Gurley, J., & Shaw, E. (1955). Financial aspects of economic development. American Economic Review(45), s. 515-538.
• Güneş, S. (2013). Finansal gelişmişlik ve büyüme arasındaki nedensellik testi: Türkiye örneği. Doğuş Üniversitesi Dergisi, 14(1), s. 73-85.
• Güngör, Y., & Yılmaz, Ö. (2008). Finansal piyasalardaki gelişmelerin iktisadi büyüme üzerine etkileri: Türkiye için bir VAR modeli. Atatürk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 22(1), s. 173-193.
• İnce, M. (2011). Financial liberalization, financial development and economic growth: An emprical analysis for Turkey. Journal of Yasar University, 23(6), s. 3782-3793.
• Işık, H. B., & Bilgin, O. (2016). Finansal gelişme ve ekonomik büyüme ilişkisi Türkiye örneği. İnsan ve Toplum Bilimleri Araştırmaları Dergisi, 5(7), s. 1757-1765.
• Jung, W. (1986). Financial development and economic growth: international evidence. Economic Development and Cultural Change(34), s. 336-340.
• Kandır, S. Y., İskenderoğlu, Ö., & Önal, Y. B. (2007). Finansal gelişme ve ekonomik büyüme arasındaki ilişkinin araştırılması. Ç.Ü. Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 16(2), s. 311-326.
• Kar, M., & Ağır, H. (2006). Menkul kıymetler piyasaları finansal kalkınma ve ekonomik büyüme: Türkiye örneği. İstanbul Üniversitesi İtisat Fakültesi Memuası, 56(1), s. 13-46.
• Kar, M., Nazlıoğlu, Ş., & Ağır, H. (2014). Trade openness, financial development and economic growth in Turkey: Linear and nonlinear causality analysis. BDDK Bankacılık ve Finansal Piyasalar, 8(1), s. 63-86.
• Karaca, O. (2012). Finansal gelişme ve ekonomik büyüme: Türkiye için bir nedensellik analizi. BDDK Bankacılık ve Finansal Piyasalar, 6(2), s. 85-111.
• Karahan, Ö., & Yılgör, M. (2011). Financial Deepening and ekonomic growth in Turkey. MIBES Transactions, 5(2), s. 19-29.
• Karamelikli, H., & Keskingöz, H. (2017). Finansal gelişme bileşenlerinin ekonomik büyüme üzerindeki etkisi: Türkiye örneği. İnsan ve Toplum Bilimleri Araştırmaları Dergisi, 6(1), s. 683-701.
• Keskin, N., & Karşıyakalı, B. (2010). Finansal gelişme ve ekonomik büyüme ilişkisi: Türkiye Örneği. Finans Politik ve Ekonomik Yorumlar, 47(548), s. 76-94.
• King, R., & Levine, R. (1993). Finance and growth: Schumpeter might be right. Quaterly Journal of Economics, 108(3), s. 717-737.
• Levine, R., & Zervos, S. (1998). Stock market, banks and economic growth. American Economic Review(88), s. 537-558.
• Lucas, R. E. (1988). On the mechanics of economic development. Journal of Monetary Economics(22), s. 3-42.
• Lynch, D. (1996). Measuring financial sector development: A study of selected Asia-Pacific countries. The Developing Economies, 34(1), s. 1-27.
• McKinnon, R. I. (1973). Money and Capital in Economic Development. Washington: The Brooking Institution.
• Mercan, M., & Peker, O. (2013). Finansal gelişmenin ekonomik büyümeye etkisi: Ekonometrik bir analiz. Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 8(1), s. 93-120.
• Oktayer, A. (2008). Finansal derinleşme ve iktisadi büyüme ilişkisi: Türkiye Örneği. İstanbul Üniversitesi İktisat Fakültesi Mecmuası, 58(2), s. 45-74.
• Onur, S. (2005). Finansal liberalizasyon ve GSMH arasındaki ilişki. ZKÜ Sosyal Bilimler Dergisi, 1(1), s. 127-152.
• Özcan, B., & Arı, A. (2011). Finansal gelişme ve ekonomik büyüme arasındaki ilişkinin ampirik bir analizi: Türkiye örneği. Business and Economics Research Journal, 2(1), s. 121-142.
• Öztürk, İ. (2008). Financial development and economic growth: Evidence from Turkey. Applied Econometrics and International Development, 8(1), s. 85-98.
• Patrick, H. T. (1966). Financial development and economic growth in underdeveloped countries. Economic Development and Cultural Change, 14(2), s. 174-189.
• Robinson, J. (1952). The generalizations of the general theory. R. Joan içinde, The Rate of Interest, and Other Essays. London: Macmillan.
• Schumpeter, J. (1911). The Theory of Economic Development. Cambridge: Harvard University Press.
• Shan, J., & Morris, A. (2002). Does financial development lead economic growth? International Review of Applied Economics, 16(2), s. 153-168.
• Shaw, E. S. (1973). Financial Deepening in Economic Development. New York: Oxford University Press.
• Soytaş, U., & Küçükkaya, E. (2011). Economic growth and financial development in Turkey: New evidence. Applied Economics Letters, 18(6), s. 595-600.
• Türedi, S., & Berber, M. (2010). Finansal kalkınma, ticari açıklık ve ekonomik büyüme arasındaki ilişki: Türkiye üzerine bir analiz. Erciyes Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi(35), s. 301-316.
• Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası. (5 Ocak 2018). Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası Haftalık Para ve Banka İstatistikleri.
• www.bddk.org.tr. Ocak 1, 2018 tarihinde http://ebulten.bddk.org.tr/ABMVC/# adresinden alındı