BibTex RIS Kaynak Göster

HİSSE SENEDİ PORTFÖYLERİNDE RİSKTEN KORUNMA

Yıl 2009, Cilt: 1 Sayı: 85, 27 - 37, 01.10.2009

Emin Avcı Murat Çinko Levent Çinko

Öz

Anahtar Kelimeler

-

Kaynakça

  • Aggarwal, R. ve Demaskey, |. A. 1997. Cross-Hedging currency risks in Asian emerging markets using derivatives in maior currencies. Journal of Portfolio Management. Spring: 88-95.
  • Bhacluri, S. N. ve Durai, S. R. S. 2008. Optimal hedge ratio and hedging effec- tiveness of stock index futures: evidence from India. Macroeconomics and Fi— nance in Emerging Market Economies,1 (1 ):121 -1 34.
  • Brealey, R. ve Kaplanis, E. 1995. Discrete exchange rate hedging strategies. Journal of Banking and Finance, 19: 765-784.
  • Ceylan, A. ve Korkmaz, T. 2004. Sermaye Piyasası ve Menkul Değerler Analizi. Ekin Kitabevi, 2. Baskı, Bursa.
  • Chen, S.S., Lee, C. ve Shrestha, K. 2003. Futures hedge ratios: A review. The Quarterly Review of Economics and Finance. 43: 433-465.
  • Copeland, L. ve Zhu, Y. 2006. Hedging effectiveness in the index futures market. Cardiff Business School Working Paper, IMRU 060101 :1-19.
  • Ederington, L. H. 1979. The hedging performance of new futures markets. Jour— nal of Finance, 39(1 ): 157-70.
  • Figlewski, S. 1984. Hedging performance and basis risk in stock index futures. Journal of Finance, 39(3): 657-669.
  • Floros, C. ve Vougas, D.V. 2006. Hedging effectiveness in Greek stock index futures market, 1999-2001. International Research Journal of Finance and Economics. 5:7-18.
  • Glen, J. ve Jorion, P. 1993. Currency hedging for international porlfolios", Jour— nal of Finance. 48: 1865-1886.
  • Holmes, P. 1996. Stock index futures hedgiıng: hedge ratio estimation, duration effects, expiration effects and hedge ratio stability. Journal of Businees, Fi— nance and Accounting. 23(1): 63-77.
  • Johnson, L. L. 1960. The theory of hedging and speculation in commodity fu- tures. The Review of Economic Studies. 27: 139-151 .
  • Kavussanos, G. Manolis ve Visvikis, D. H. 2008. Hedging effetiveness of the athens stock index futures contracts. The European Journal of Finance. 14(3): 243-270.
  • Lence, S. H. 1995. The economic value of minimum variance hedges. American Journal ongricu/tural Economics. 77: 353-364.
  • Lence, S. H. 1996. Relaxing the assumptions of minimum variance hedging. Journal ongricu/tural and Resource Economics. 21 : 39-55.
  • Lien, D.; Tse, Y. K. ve Tsui, A. K. C. 2002. evaluating the hedging performance of the constant-correlation GARCH model. Applied Financial Economics 12(1 1): 791 -798.
  • Sarıkamış, C. 1998. Sermaye Pazarları. Alfa Basım Yayım, 3. Baskı, lstanbul.
  • Solnik, B. 1991 . International lnvestments. Addison-Wesley.

HİSSE SENEDİ PORTFÖYLERİNDE RİSKTEN KORUNMA

Yıl 2009, Cilt: 1 Sayı: 85, 27 - 37, 01.10.2009

Emin Avcı Murat Çinko Levent Çinko

Öz

Bu çalışmada İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda (İMKB) işlem gören şirket hisse senetlerinden oluşturulan portföylerin risklerinin azaltılması amacıyla, Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası’nda (VOB) işlem gören VOB-İMKB 30 endeks sözleşmeleri kullanılmıştır. Çalışmanın sonuçları VOB-İMKB 30 endeks sözleşmelerinin hisse senedi portföy risklerini %90 ile %56 oranları arasında azaltabildiğini göstermiştir. Risk azaltma etkinliği açısından günlük ve haftalık korunma stratejileri arasında büyük bir farklılık bulunamamıştır

Anahtar Kelimeler

Riskten Korunma Vadeli İşlem Sözleşmeleri Korunma Oranı

Kaynakça

  • Aggarwal, R. ve Demaskey, |. A. 1997. Cross-Hedging currency risks in Asian emerging markets using derivatives in maior currencies. Journal of Portfolio Management. Spring: 88-95.
  • Bhacluri, S. N. ve Durai, S. R. S. 2008. Optimal hedge ratio and hedging effec- tiveness of stock index futures: evidence from India. Macroeconomics and Fi— nance in Emerging Market Economies,1 (1 ):121 -1 34.
  • Brealey, R. ve Kaplanis, E. 1995. Discrete exchange rate hedging strategies. Journal of Banking and Finance, 19: 765-784.
  • Ceylan, A. ve Korkmaz, T. 2004. Sermaye Piyasası ve Menkul Değerler Analizi. Ekin Kitabevi, 2. Baskı, Bursa.
  • Chen, S.S., Lee, C. ve Shrestha, K. 2003. Futures hedge ratios: A review. The Quarterly Review of Economics and Finance. 43: 433-465.
  • Copeland, L. ve Zhu, Y. 2006. Hedging effectiveness in the index futures market. Cardiff Business School Working Paper, IMRU 060101 :1-19.
  • Ederington, L. H. 1979. The hedging performance of new futures markets. Jour— nal of Finance, 39(1 ): 157-70.
  • Figlewski, S. 1984. Hedging performance and basis risk in stock index futures. Journal of Finance, 39(3): 657-669.
  • Floros, C. ve Vougas, D.V. 2006. Hedging effectiveness in Greek stock index futures market, 1999-2001. International Research Journal of Finance and Economics. 5:7-18.
  • Glen, J. ve Jorion, P. 1993. Currency hedging for international porlfolios", Jour— nal of Finance. 48: 1865-1886.
  • Holmes, P. 1996. Stock index futures hedgiıng: hedge ratio estimation, duration effects, expiration effects and hedge ratio stability. Journal of Businees, Fi— nance and Accounting. 23(1): 63-77.
  • Johnson, L. L. 1960. The theory of hedging and speculation in commodity fu- tures. The Review of Economic Studies. 27: 139-151 .
  • Kavussanos, G. Manolis ve Visvikis, D. H. 2008. Hedging effetiveness of the athens stock index futures contracts. The European Journal of Finance. 14(3): 243-270.
  • Lence, S. H. 1995. The economic value of minimum variance hedges. American Journal ongricu/tural Economics. 77: 353-364.
  • Lence, S. H. 1996. Relaxing the assumptions of minimum variance hedging. Journal ongricu/tural and Resource Economics. 21 : 39-55.
  • Lien, D.; Tse, Y. K. ve Tsui, A. K. C. 2002. evaluating the hedging performance of the constant-correlation GARCH model. Applied Financial Economics 12(1 1): 791 -798.
  • Sarıkamış, C. 1998. Sermaye Pazarları. Alfa Basım Yayım, 3. Baskı, lstanbul.
  • Solnik, B. 1991 . International lnvestments. Addison-Wesley.
Toplam 18 adet kaynakça vardır.

Ayrıntılar

Birincil Dil Türkçe
Bölüm Makaleler
Yazarlar

Emin Avcı Bu kişi benim

Murat Çinko Bu kişi benim

Levent Çinko

Yayımlanma Tarihi 1 Ekim 2009
Gönderilme Tarihi 19 Aralık 2015
Yayımlandığı Sayı Yıl 2009 Cilt: 1 Sayı: 85

Kaynak Göster

APA Avcı, E., Çinko, M., & Çinko, L. (2009). HİSSE SENEDİ PORTFÖYLERİNDE RİSKTEN KORUNMA. Maliye Ve Finans Yazıları, 1(85), 27-37.
AMA Avcı E, Çinko M, Çinko L. HİSSE SENEDİ PORTFÖYLERİNDE RİSKTEN KORUNMA. Maliye ve Finans Yazıları. Ekim 2009;1(85):27-37.
Chicago Avcı, Emin, Murat Çinko, ve Levent Çinko. “HİSSE SENEDİ PORTFÖYLERİNDE RİSKTEN KORUNMA”. Maliye Ve Finans Yazıları 1, sy. 85 (Ekim 2009): 27-37.
EndNote Avcı E, Çinko M, Çinko L (01 Ekim 2009) HİSSE SENEDİ PORTFÖYLERİNDE RİSKTEN KORUNMA. Maliye ve Finans Yazıları 1 85 27–37.
IEEE E. Avcı, M. Çinko, ve L. Çinko, “HİSSE SENEDİ PORTFÖYLERİNDE RİSKTEN KORUNMA”, Maliye ve Finans Yazıları, c. 1, sy. 85, ss. 27–37, 2009.
ISNAD Avcı, Emin vd. “HİSSE SENEDİ PORTFÖYLERİNDE RİSKTEN KORUNMA”. Maliye ve Finans Yazıları 1/85 (Ekim 2009), 27-37.
JAMA Avcı E, Çinko M, Çinko L. HİSSE SENEDİ PORTFÖYLERİNDE RİSKTEN KORUNMA. Maliye ve Finans Yazıları. 2009;1:27–37.
MLA Avcı, Emin vd. “HİSSE SENEDİ PORTFÖYLERİNDE RİSKTEN KORUNMA”. Maliye Ve Finans Yazıları, c. 1, sy. 85, 2009, ss. 27-37.
Vancouver Avcı E, Çinko M, Çinko L. HİSSE SENEDİ PORTFÖYLERİNDE RİSKTEN KORUNMA. Maliye ve Finans Yazıları. 2009;1(85):27-3.

Maliye ve Finans Yazıları dergisinin kapsamını ekonomi, maliye, finans ve bankacılık alanlarındaki çalışmalar oluşturmaktadır.