The Relationship Between Sales Revenue and Profit, Profitability and Firm Value: A Research in Borsa İstanbul Tourism Companies

Yıl 2022, , 178 - 195, 25.08.2022

Erdinç Karadeniz , Ömer İskenderoğlu

https://doi.org/10.24010/soid.1068998

Öz

The aim of this research is to determine the relationship between sales revenue and profit, profitability and firm value performances in tourism companies. In this context, the sales revenue, net profit, return on assets, return on equity, return on sales and firm value performance rankings of tourism companies traded in Borsa Istanbul between the years 2018-2020 were compared and the relationship between the variables was examined by correlation analysis. As a result of the research, it has been determined that the performance ranking according to sales revenues varies according to net profit, profitability and firm value performances. It has also been observed that companies with low performance in terms of sales revenue have higher net profit and profitability and firm value performances. In addition, it has been observed that there is an inverse relationship between sales revenue and profit, profitability and firm value performance in tourism companies.

Anahtar Kelimeler

Sales Revenue, Profit, Profitability, Firm Value, Tourism Companies.

Satış Geliri ile Kar, Karlılık ve Firma Değeri İlişkisi: Borsa İstanbul Turizm İşletmelerinde Bir Araştırma

Öz

Bu araştırmanın amacı turizm işletmelerinde satış geliri ile kar, karlılık ve firma değeri performansları arasındaki ilişkinin belirlenmesidir. Bu kapsamda 2018-2020 yılları arasında Borsa İstanbul’da işlem gören turizm işletmelerinin satış geliri, net kar, aktif karlılığı, öz kaynak karlılığı, net kâr marjı ile firma değeri performans sıralamaları karşılaştırılmış ve değişkenler arasındaki ilişki korelasyon analizi ile incelenmiştir. Araştırma sonucunda satış gelirlerine göre performans sıralamasının net kar, karlılık ve firma değeri performanslarına göre değişkenlik gösterdiği saptanmıştır. Satış geliri açısından düşük performansa sahip işletmelerin daha yüksek net kar ve karlılık ile firma değeri performanslarına sahip oldukları da gözlemlenmiştir. Ayrıca turizm işletmelerinde genel olarak satış geliri ile kar, karlılık ve firma değeri performansı arasında ters yönlü bir ilişki bulunduğu gözlemlenmiştir.

Anahtar Kelimeler

Satış Geliri, Kar, Karlılık, Firma Değeri, Turizm İşletmeleri

Kaynakça

• Abeyrathna, S.P.G.M. ve Priyadarshana, A.J.M. (2019), “Impact of Firm Size on Profitability”, International Journal of Scientific and Research Publications, 9(6), ss. 561-564.
• Akgüç, Ö. (2011), Mali Tablolar Analizi, İstanbul: Avcıol Basım-Yayın.
• Alarussi, A.S. ve Alhaderi, S.M. (2018), "Factors Affecting Profitability in Malaysia", Journal of Economic Studies, 45(3), ss. 442-458. https://doi.org/10.1108/JES-05-2017-0124
• Aydın, N., Başar, M. ve Çoşkun, M. (2010), Finansal Yönetim, Ankara: Detay Yayıncılık.
• Babalola, Y.A. (2013), “The Effect of Firm Size on Firms Profitability in Nigeria”, Journal of Economics and Sustainable Development, 4(5), ss. 90-94.
• Bakır, H. ve Şahin, C. (2009), Yöneticiler İçin Finansal Tablolar Analizi, Ankara: Detay Yayıncılık.
• Bondoc, M. D. ve Dumitru, M. I. (2018), “Comparative Study of Financial Profitability of Romanian Tourism Companies”, Scientific Bulletin-Economic Sciences, 17(3), ss.169-176.
• Chung, K.H. ve Pruitt, S.W. (1994), “A Simple Approximation of Tobin’s Q”, Financial Management, 23(3), ss.70-74.
• Dayı, F. (2019), “Faaliyet Kaldıraç Derecesinin Satış Gelirleri Üzerindeki Etkisi: Havayolu Şirketlerinde Bir Uygulama”, Afyon Kocatepe Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 21(3), ss. 923-941.
• Dimitrić, M., Tomas Žiković, I. ve Arbula Blecich, A. (2019), “Profitability Determinants of Hotel Companies in Selected Mediterranean Countries”, Economic Research-Ekonomskaistraživanja, 32(1), ss. 1977-1993.
• Doğan, M. (2013), “Does Firm Size Affect the Firm Profitability? Evidence From Turkey”, Research Journal of Finance and Accounting, 4(4), ss.53-59.
• Herciu, M., Ogrean, C. ve Belascu, L. (2011), “A DuPont Analysis of the 20 Most Profitable Companies in the World”, International Conference on Business and Economics Research. IACSIT Press, 1, ss. 45-48.
• Isik, O., Aydin Unal, E. ve Unal, Y. (2017), “The Effect Of Firm Size On Profitability: Evidence From Turkish Manufacturing Sector”, Journal of Business Economics and Finance, 6(4) , ss. 301-308.
• İş Yatırım (2022), “Hisse Değerleri ve Oranları”, https://www.isyatirim.com.tr/tr-tr/analiz/hisse/Sayfalar/Temel-Degerler-Ve-Oranlar.aspx?sektor=0046#page-1 (05.01. 2022).
• John, A. O. ve Adebayo, O. (2013), “Effect of Firm Size on Profitability: Evidence From Nigerian Manufacturing Sector”, Prime Journal of Business Administration and Management (BAM), 3(9), ss.1171-1175.
• Kamuyu Aydınlatma Platformu (2022), “Finansal Tablolar”, www.kap.org.tr (02.01.2022).
• Karadeniz, E. ve İskenderoğlu, Ö. (2011), “İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'nda İşlem Gören Turizm İşletmelerinin Aktif Karlılığını Etkileyen Değişkenlerin Analizi”, Anatolia: Turizm Araştırmaları Dergisi, 22(1), ss.65-75.
• Karadeniz, E., Koşan, L. ve Uzpak, B.D. (2016), “Türkiye’de En Yüksek Satış Gelirine Sahip 20 Şirketin Satış Geliri ve Kârlılık Performansının Karşılaştırmalı Analizi”, Muhasebe ve Denetime Bakış, 48, ss.45-58.
• Kartikasari, D. ve Merianti, M. (2016), “The Effect of Leverage and Firm Size to Profitability of Public Manufacturing Companies in Indonesia”, International Journal of Economics and Financial Issues, 6(2), ss.409-413.
• Kumar, N. ve Kaur, K. (2016), “Firm Size and Profitability in Indian Automobile Industry: An Analysis”, Pacific Business Review International, 8(7), ss. 69-78.
• Niresh, A. ve Thirunavukkarasu, V. (2014), “Firm Size and Profitability: A Study of Listed Manufacturing Firms in Sri Lanka”, International Journal of Business and Management, 9(4), ss. 57-64.
• Şamiloğlu, F. ve Akgün, A.İ. (2015), Türkiye Finansal Raporlama Standartlarına Uygun Finansal Tablolar Analizi, Bursa: Ekin Basım Yayın Dağıtım.