LABOR PRODUCTIVITY, CAPITAL PRODUCTIVITY AND TOTAL FACTOR PRODUCTIVITY AS THE SOURCES OF ECONOMIC GROWTH: NEW EVIDENCES FROM DEVELOPED AND DEVELOPING COUNTRIES

Yıl 2020, Sayı: 3, 7 - 23, 26.06.2020

Mehmet Emre Ünsal

Öz

There are many theoretical and applied studies which search the sources of economic growth. This study aims to investigate whether labor productivity, capital productivity and total factor productivity become the sources of economic growth. For this purpose, a Panel Data Analyses was performed by using the data of G7 members Canada, Germany, France, United Kingdom, Italy and Japan on behalf of developed countries for 1991-2014 period. After that, another Panel Data Analyses was performed by using the data of BRICS members Brazil, India, Russia and South Africa and MINT countries Mexico, Indonesia, Nigeria and Turkey on behalf of developing countries for the same period. In these analyses, gross domestic product was used as dependent variable and exports, imports, labor productivity, capital productivity and total factor productivity were used as independent variables. In accordance with the results of econometric tests, while Fixed Effects Driscoll-Kraay Estimator was used for the regression for developed countries, Random Effects Arellano-Froot-Rogers Estimator was used for the regression for developing countries. According to the results of the analyses, labor productivity, capital productivity and total factor productivity affect economic growth positively in both developed and developing countries.

Anahtar Kelimeler

Economic Growth, Labor Productivity, Capital Productivity, Total Factor Productivity, Panel Data Analysis

EKONOMİK BÜYÜMENİN KAYNAĞI OLARAK İŞGÜCÜ VERİMLİLİĞİ, SERMAYE VERİMLİLİĞİ VE TOPLAM FAKTÖR VERİMLİLİĞİ: GELİŞMİŞ VE GELİŞMEKTE OLAN ÜLKELERDEN YENİ KANITLAR

Öz

Hem teorik hem de uygulamalı olarak ekonomik büyümenin kaynaklarını araştıran birçok çalışma bulunmaktadır. Bu çalışma da işgücü verimliliğinin, sermaye verimliliği ve toplam faktör verimliliğinin ekonomik büyümeye kaynaklık edip etmediğini araştırmayı amaçlamaktadır. Bu amaçla, 1991-2014 döneminde, gelişmiş ülkeleri temsilen G7 üyesi Kanada, Almanya, Fransa, Birleşik Krallık, İtalya ve Japonya’ya ait veriler kullanılarak Panel Veri Analizi yapılmıştır. Bunu takiben, aynı dönemde, gelişmekte olan ülkeleri temsilen BRICS üyesi Brezilya, Hindistan, Rusya ve Güney Afrika ve MINT ülkeleri olarak anılan Meksika, Endonezya, Nijerya ve Türkiye’ye ait veriler kullanılarak ayrı bir Panel Veri Analizi yapılmıştır. Bu analizlerde bağımlı değişken olarak Gayrisafi Yurtiçi Hâsıla; bağımsız değişkenler olarak ise ihracat, ithalat, işgücü verimliliği, sermaye verimliliği ve toplam faktör verimliliği kullanılmıştır. Ekonometrik testlerde elde edilen sonuçlara göre, gelişmiş ülkeler için yapılan regresyon, Sabit Etkiler Driscoll-Kraay Tahmincisiyle, gelişmekte olan ülkeler için yapılan regresyon, Tesadüfi Etkiler Arellano-Froot-Rogers Tahmincisiyle yapılmıştır. Analizlerde ulaşılan sonuçlara göre; hem gelişmiş ülkelerde hem de gelişmekte olan ülkelerde işgücü verimliliği, sermaye verimliliği ve toplam faktör verimliliği ekonomik büyümeyi pozitif etkilemektedir.

Anahtar Kelimeler

Ekonomik Büyüme, İşgücü Verimliliği, Sermaye Verimliliği, Toplam Faktör Verimliliği, Panel Veri Analizi

Kaynakça

• • ADAMS, S., (2009), Foreign Direct Investment, Domestic Investment and Economic Growth in Sub-Saharan Africa, Journal of Policy Modeling, 31 (6), 939-949.
• • AĞAYEV, S., (2012), Geçiş Ekonomilerinde Finansal Gelişme ve Ekonomik Büyüme İlişkisi, Marmara Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 32 (1), 155-164.
• • ARNOLD, J., (2008), Do Tax Structures Affect Aggregate Economic Growth?: Empirical Evidence from a Panel of OECD Countries (No. 643), OECD Publishing.
• • AWOKUSE, T. O., (2007), Causality Between Exports, Imports and Economic Growth: Evidence from Transition Economies, Economics Letters, 94 (3), 389-395.
• • AYLİN, K., (2013), Beşeri Sermaye ve Ekonomik Büyüme İlişkisi: Yatay Kesit Analizi İle AB Ülkeleri Üzerine Bir Değerlendirme, Maliye Dergisi, (165), 241-285.
• • AZMAN-SAINI, W. N. W., BAHARUMSHAH, A. Z. & LAW, S. H., (2010), Foreign Direct Investment, Economic Freedom and Economic Growth: International evidence, Economic Modelling, 27 (5), 1079-1089.
• • BAHMANI-OSKOOEE, M. & NIROOMAND, F., (1999), Openness and Economic Growth: An Empirical Investigation, Applied Economics Letters, 6 (9), 557-561.
• • BAIER, S. L., DWYER, Jr. G. P. & TAMURA, R., (2006), How Important are Capital and Total Factor Productivity for Economic Growth?, Economic Inquiry, 44 (1), 23-49.
• • BENHABIB, J. & SPIEGEL, M. M., (1994), The Role of Human Capital in Economic Development Evidence from Aggregate Cross-Country Data, Journal of Monetary economics, 34 (2), 143-173.
• • BOSE, N., HAQUE, M. E. & OSBORN, D. R., (2007), Public Expenditure and Economic Growth: A Disaggregated Analysis for Developing Countries, The Manchester School, 75 (5), 533-556.
• • BOZOKLU, Ş. & YILANCI, V., (2013), Finansal Gelişme ve İktisadi Büyüme Arasındaki Nedensellik İlişkisi: Gelişmekte Olan Ekonomiler İçin Analiz, Dokuz Eylül Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 28 (2).
• • CHEN, E. K., (1997), The Total Factor Productivity Debate: Determinants of Economic Growth in East Asia, Asian‐Pacific Economic Literature, 11 (1), 18-38.
• • DOUCOULIAGOS, H. & ULUBAŞOĞLU, M. A., (2008), Democracy and Economic Growth: A Meta‐Analysis, American Journal of Political Science, 52 (1), 61-83.
• • ERDİL, E. & YETKİNER, I., (2004), A Panel Data Approach for Income-Health Causality (No. FNU-47), Research unit Sustainability and Global Change, Hamburg University.
• • FEENSTRA, Robert C., Robert INKLAAR and Marcel P. TIMMER, (2015), “The Next Generation of the Penn World Table”, American Economic Review, 105 (10), 3150-3182.
• • GÜL, E. ve YAVUZ, H., (2011), Türkiye’de Kamu Harcamaları İle Ekonomik Büyüme Arasındaki Nedensellik İlişkisi: 1963-2008 dönemi, Maliye Dergisi, 160, 72-85.
• • GÜLMEZ, A. ve YARDIMCIOĞLU, F., (2012), OECD Ülkelerinde Ar-Ge Harcamaları ve Ekonomik Büyüme İlişkisi: Panel Eşbütünleşme ve Panel Nedensellik Analizi (1990-2010), Maliye Dergisi, 163 (1), 335-353.
• • KARRAS, G., (2008), Trade Openness and Economic Growth Can We Estimate The Precise Effect?, Applied Econometrics and International Development, 3 (1), 7-25.
• • KÓNYA, L., (2006), Exports and Growth: Granger Causality Analysis on OECD countries with a Panel Data Approach, Economic Modelling, 23 (6), 978-992.
• • LEE, H. H. & TAN, H. B., (2006), Technology Transfer, FDI and Economic Growth in the ASEAN Region, Journal of the Asia Pacific Economy, 11 (4), 394-410.
• • LI, X. & LIU, X., (2005), Foreign Direct Investment and Economic Growth: An Increasingly Endogenous Relationship, World development, 33 (3), 393-407.
• • PELINESCU, E., (2015), The Impact of Human Capital on Economic Growth, Procedia Economics and Finance, 22, 184-190.
• • SCHNEIDER, P. H., (2005), International trade, Economic Growth and Intellectual Property Rights: A Panel Data Study of Developed and Developing Countries, Journal of Development Economics, 78 (2), 529-547.
• • SELİM, S., PURTAŞ, Y. ve UYSAL, D., (2014), G-20 Ülkelerinde Eğitim Harcamalarının Ekonomik Büyüme Üzerindeki Etkisi, Optimum Ekonomi ve Yönetim Bilimleri Dergisi, 1 (2), 93-102.
• • THANABALASINGAM, V. & GONZALEZ, R., (2013), Inflation and Economic Growth: A Dynamic Panel Threshold Analysis for Asian Economies, Journal of Asian Economics, 26, 31-41.
• • TIWARI, A. K. & MUTASCU, M., (2011), Economic Growth and FDI in Asia: A Panel-Data Approach, Economic Analysis and Policy, 41 (2), 173-187.
• • ÜNSAL, E., (2016), İktisadi Büyüme, Ankara: BB101 Yayınları.
• • YILDIRIM, S., (2010), Kurumların Dinamik Yapısının Ekonomik Büyüme Üzerine Etkisinin Analizi, Anadolu Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 10 (3), 111-126.