The effect of accounting information quality on capital market: an application on BIST-50

Year 2021, Volume: 3 Issue: 2, 134 - 141, 08.12.2021

Coşkun Çalışan , Başak Erdem

Abstract

Savers examine the financial reports prepared by the enterprises in order to direct their investments effectively and correctly and they want to have detailed information about the enterprise. In this context, the ability of users to make their financial decisions accurately and accurately depends on the quality of the accounting information in the published reports. Accounting scandals (Enron, Ahold, Parmalat, etc.) experienced in the last two decades have brought the accounting policies and accounting information quality of enterprises into the focus of inquiries. In this study, the accounting information quality of the reports prepared and published by the enterprises was examined. In addition to the Value Relationship, Quality of Profits and Total Accruals approach as independent variables in our study, the Independent Auditor's Opinion approach was used. When the application results are evaluated as a whole, they are in line with the theoretical expectations. It has been seen that appropriate and consistent results have been achieved. Findings As a result, in the context of the study period, the observation set and the quality dimensions considered, Accounting information reported in BIST-50 is generally of good quality concluded.

Keywords

Accounting Information Quality, Adjusted Jones Model, BIST-50, Capital Markets, Independent Auditor

Muhasebe bilgi kalitesinin sermaye piysasalarına etkisi: BIST-50 üzerine bir uygulama

Abstract

Tasarruf sahipleri yatırımlarını etkin ve doğru yönlendirebilmek için işletmelerin hazırlamış oldukları finansal raporlarını incelemekte ve işletme hakkında detaylı bilgi sahibi olmak istemektedirler. Bu bağlamda kullanıcıların finansal kararlarını doğru ve isabetli şekilde verebilmeleri yayınlanan raporlardaki muhasebe bilgilerinin kaliteli olmasına bağlıdır. Son yirmi yılda yaşanan muhasebe skandaları (Enron, Ahold, Parmalat vb.) işletmelerin uyguladıkları muhasebe politikaları ve muhasebe bilgi kalitelerini sorguların odağına sürüklemiştir. Bu çalışmada işletmeler tarafından hazırlanan ve yayınlanan raporların muhasebe bilgi kalitesi incelenmiştir. Çalışmamızda bağımsız değişken olarak Değer İlişkisi, Karların Kalitesi ve Toplam Tahakkuklar yaklaşımına ek olarak Bağımsız Denetçi Görüşü yaklaşımı kullanılmış ve tüm bu bağımsız değişkenler tek yönü ile değerlendirilmeyip birleşik bir model kurgulanarak etkisi incelenmiş bu sayede literatüre katkı sağlanmaya çalışılmıştır. Uygulama sonuçları bir bütün olarak değerlendirildiğinde, teorik beklentilere uygun ve birbirleriyle tutarlı sonuçlara ulaşıldığı görülmüştür. Elde edilen bulgular neticesinde, çalışma dönemi, gözlem kümesi ve ele alınan kalite boyutları bağlamında BIST50'de raporlanan muhasebe bilgilerinin genel olarak kaliteli olduğu sonucuna varılmıştır.

Keywords

Muhasebe Bilgi Kalitesi, Düzeltilmiş Jones Modeli, BIST-50, Sermaye Piyasaları, Bağımsız Denetçi Görüşü

References

• Ball, R., & Brown, P. (1968). An empirical evaluation of accounting income numbers. Journal of Accounting Research, 6(2), 159-178.
• Bulut Deniz, M. (2018). Muhasebe Bilgi Sistemi Bağlamında Çevre Muhasebesinin Türkiye Muhasebe Standartları (TMS) / Türkiye Finansal Raporlama Standartları (TFRS) Açısından Değerlendirilmesi ve Malatya Organize Sanayi Bölgesi’nde Bir Araştırma. Doktora Tezi, İnönü Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü, Malatya.
• Dechow PM, Sloan RG, Sweeney, AP (1995). Detecting Earnings Management. The Accounting Review,70(2), 193-225.
• Dechow, P.M. (1994). Accounting Earnings and Cash Flows as Measures of Firm Performance: The Role of Accounting Accruals. Journal of Accounting and Economics, 18, 3-42.
• Demirel Arıcı, N. ve Karğın, M., (2017). Muhasebe bilgilerinin kalitesini etkileyen faktörler üzerine bir literatür incelemesi. Yönetim ve Ekonomi Dergisi, 24, 216-233.
• Demirel, Arıcı N. (2014). Sermaye piyasalarında muhasebe bilgilerinin kalitesi: Borsa İstanbul üzerine bir uygulama. Doktora Tezi, Celal Bayar Üniversitesi, Sosyal Bilimler Enstitüsü, Manisa.
• Dichev, I.D., Graham,J.R., Harvey,C. R. & Rajgopal,S. (2013). Earnings Quality: Evidence from the Field. Journal of Accounting and Economics, 56, 1-33.
• Easton, P.D. & Harris, T.S. (1991). Earnings as an Explanatory Variable for Returns. Journal of Accounting Research, 29(1), 19-36.
• Ebaid, İ.E. (2013). Corporate governance and investors' perceptions of earnings quality: egyptian perspective. Corporate Governance, 13(3), 261-273.
• Ercan, C., İşseveroğlu, G. (2016). Olumlu denetçi görüşünün hisse senedi fiyatlarına etkisi: Borsa İstanbul örneği. Akademik Bakış Dergisi, 55, 630-639.
• Erdem, B. (2020). Bağımsız denetim muafiyet eşiklerinin yolsuzluk endeksi üzerindeki etkisi: Avrupa birliği ülkelerinde bir analiz. Mali Çözüm Dergisi, 1(160), 143-162
• FASB (1978). Objectives of Financial Reporting by Business Enterprises, Concepts Statement No. 1. http://www.fasb.org/pdf/con1.pdf (28.07.2020)
• FASB (2010). Conceptual Framework for Financial Reporting—Chapter 1, The Objective of General Purpose Financial Reporting, and Chapter 3, Qualitative Characteristics of Useful Financial Information (a replacement of FASB Concepts Statements No. 1 and No.2), ConceptsStatementNo.8. http://www.fasb.org/jsp/FASB/Page/PreCodSectionPage&cid=1176156317989 (28.07.2020).
• Francis, J. and K. Schipper (1999). Have Financial Statements Lost Their Relevance? Journal of Accounting Research, 37(2), 319-352.
• IASB (2010). Conceptual Framework for Financial Reporting 2010.
• https://www.ifrs.org/issued-standards/list-of-standards (28.07.2020)
• İsmail, W.A.W., K.A. Kamarudin, T.V. Zijl and K. Dunstan (2013). Earnings Quality and the Adoption of IFRS-based Accounting Standards: Evidence from an Emerging Market. Asian Review of Accounting, 21(1), 53-73.
• Karğın, M. Demirel Arıcı, N. (2015). Muhasebe bilgilerinin kalitesini ölçmeye yönelik bir çalışma: Borsa İstanbul örneği. Muhasebe ve Finansman Dergisi, 1(67), 1-22.
• Kayalıdere, K. (2013). Hisse senedi piyasasında muhasebe bilgilerinin rolü: İMKB mali sektör üzerine bir uygulama. İşletme Araştırmaları Dergisi, 5(1),130-151.
• Ohlson, J. A. (1991). The theory of value and earnings, and an introduction to the Ball‐Brown analysis. Contemporary Accounting Research, 8(1), 1-19.
• Ohlson, J.A. (1995). Earnings, book values, and dividends in equity valuation.Contemporary Accounting Research, 11(2), 661-687.
• Örten, R., Kaval, H. & Karapınar, A. (2008). Türkiye Muhasebe-Finansal Raporlama Standartları, Uygulama ve Yorumları. Ankara: Gazi Kitabevi.
• Özkalkan, K. (2019). Yolsuzluğun önlenmesinde denetimin rolü ve etkinliğinin artırılması. İstanbul Sosyal Bilimler Dergisi, 1-22
• Özkan, S., & Kaytmaz Balsari, C. (2010). Impact of financial crises on the value relevance of earnings and book value: 1994 and 2001 crises in Turkey. Iktisat Isletme ve Finans, 25(288), 81-95.
• Özkan, S., Durukan, M.B. & Dalkılıç, F. (2005). Approaches to Measuring Quality of Earnings and Discussion of the Applicability of these Approaches to IstanbulStock Exchange (ISE) Companies. I. Uluslararası Muhasebe Denetimi Sempozyumu ve VII. Türkiye Muhasebe Denetimi Sempozyumu, 20-24 Nisan, Antalya.
• Sloan, R.G. (1996). Do stock prices fully reflect information in accruals and cash flows about future earnings? The Accounting Review, 71(3), 289-315
• Vaziri, A., & Azadi, K. (2017). The impact of audit reports on financial information content.International Journal of Economics and Financial Issues, 7(3), 304-308.
• Wickramasingha, S.R.M.&Nanayakkara, K.G.M. (2015). The external auditor’s opinions and the stakeholders’ purposes: An empirical analysis in sri lanka.Kelaniya Journal of Management, 4(1), 31-49.