COVİD 19 PANDEMIC PERFORMANCE OF BANKS INCLUDED AND NOT INCLUDED IN THE CORPORATE GOVERNANCE INDEX

Year 2022, , 721 - 736, 26.07.2022

Önder Mutlu Bulut , Ali Osman Gürbüz

https://doi.org/10.14783/maruoneri.1068811

Cited By: 2

Abstract

The Corona virus pandemic, which emerged in China in the second half of 2019 and affected the whole world, including our country, for the past two years, continues to cause humanity to experience the greatest disaster and crisis ever in the world. Studies to overcome the crisis that has arisen due to the pandemic with the least damage continue, and scientists state that a solution to the pandemic can be created with the spread of the vaccine globally. It is aimed to examine the effects of the pandemic on Turkey, which caused an unprecedented level of economic and social recession in the world and in our country in 2020 and 2021.

Data of 11 banks in the BIST corporate governance index (XKURY) and BIST Banks index (XBANK) are included in the study. The period when the pandemic started to spread around the world was accepted as “Q42019”. Then, the data of the 5 quarters before the pandemic and the 5 quarters during the epidemic process were included in the analysis. The number of samples is less than 30 and the averages of financial performance criteria such as return on assets, leverage ratio, return on equity, loan/deposit ratio, and equity/total asset ratios of banks in the same sample group will be compared hence paired samples t-test was preferred in the analysis.

As a result of the analyzes, it was determined that there were statistically significant differences between the periods before and during the pandemic for all financial performance indicators that were the subject of the study.

Keywords

Corporate governance index, banks index, financial ratios, Covid-19, corona, pandemic, paired samples t test, financial performance.

KURUMSAL YÖNETİM ENDEKSİNDE YER ALAN ve YER ALMAYAN BANKALARIN KOVİD 19 SALGIN SÜRECİNDEKİ PERFORMANSI

Abstract

2019 yılının ikinci yarısında Çin’de ortaya çıkan ve geçtiğimiz iki yıl boyunca, bütün dünyada ve ülkemizde etkisini gösteren Koronavirüs salgını, dünyada gelmiş geçmiş en büyük felaketi ve krizi insanoğluna yaşatmaya devam etmektedir. Salgın sebebiyle ortaya çıkmış olan krizi en ez zararla atlatabilmek için yapılan çalışmalar artarak devam etmekte olup, küresel anlamda aşının yaygın hale gelmesiyle salgına çözüm oluşturulabileceği bilim insanları tarafından dile getirilmektedir. Bu çalışma ile 2020 ve 2021 yıllarında dünyada ve ülkemizde daha önce hiç karşılaşılmayan düzeyde bir ekonomik ve sosyal durgunluğun ortaya çıkmasına sebep olan salgının Türkiye üzerine etkilerinin incelenmesi hedeflenmiştir.

Çalışmada BIST kurumsal yönetim endeksi (XKURY) ve BIST Bankalar endeksinde (XBANK) yer alan toplam 11 bankanın verileri kullanılmıştır. Salgının dünyaya yayılmaya başladığı dönem “4Ç2019” olarak kabul edilmiştir. Bu sebeple çalışmaya salgın öncesindeki 5 çeyrek dönemle, salgın sürecindeki 5 çeyrek dönemin verileri analize dahil edilmiştir.
n örnek sayısının 30’dan küçük olması ve aynı örneklem grubunda yer alan bankaların, farklı çeyrek dönemlerde yapılan, aktif karlılık, kaldıraç oranı, özkaynak karlılığı, kredi/mevduat oranı ve özkaynak / toplam varlık oran ölçümlerinin ortalamalarının göz önüne alınıp karşılaştırma yapılması sebebiyle istatistiksel analizlerde bağımlı örneklemler t testi kullanılmıştır.

İncelemeler sonucunda, çalışmaya konu olan bütün finansal performans göstergeleri için, salgın öncesi ve salgın sürecindeki dönemlerin arasında anlamlı farkların meydana geldiği istatistiksel olarak görülmüştür.

Keywords

Kurumsal yönetim endeksi, finansal performans., salgın, korona, bankalar endeksi, finansal oranlar, bağımlı örneklemler t testi, kovid-19

References

• Referans1 Aggarwal, P. (2013). Impact of Corporate Governance on Corporate Financial Performance, IOSR Journal of Business and Management (IOSR-JBM) 2278-487X, p-ISSN: 2319-7668, Vol.13, Issue.3 (Sep. - Oct. 2013): 1-5.
• Referans2 Andreou, P. C., & Antoniou C., & Horton, J. (2016). Corporate Governance and Firm-Spesific Stock Price Crashes, European Financial Management, 22(5): 916-956.
• Referans3 Aydın, A. D. (2017). İyi Yönetilen Şirketlerin Sırrı Olarak Kurumsal Yönetim ve Firma Performansı Üzerindeki Etkisi, Atatürk Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 21(4):1541-1553.
• Referans4 Borsa İstanbul (2021, 23 Mayıs). 23 Mayıs 2021 tarihinde http://www.borsaistanbul.com/endeksler/BIST-pay endeksleri/kurumsalyonetim-endeksi adresinden alındı.
• Referans5 Borsa İstanbul (2021, 23 Mayıs). 23 Mayıs 2021 tarihinde https://www.borsaistanbul.com/tr/sayfa/44/bist-pay-endeksleri adresinden alındı.
• Referans6 Bozec, R., & Dia, M., & Bozec, Y. (2010). Governance-Performance Relationship: A Re-examination Using Technical Efficiency Measures: Governance-Performance Relationship, British Journal of Management, 21(3): 684-70
• Referans7 Bulut, Ö.,M., (2021). Salgın sürecinde Kurumsal Yönetim Endeksinde Yer Alan Şirketlerin Performansı. TURAN-SAM Uluslararası Bilimsel Hakemli Dergisi; p-ISSN: 1308-8041, e-ISSN: 1309-4033; Yıl: 2021; Ay: Mart; Cilt: 13/KIŞ, Sayı: 49.219-233
• Referans8 Cadbury Report. (1992). 13 Mayıs 2021 tarihinde https://ecgi.global/sites/default/files//codes/documents/cadbury.pdf adresinden alındı.
• Referans9 Ersoy, E., & Bayrakdaroğlu, A., & Şamiloğlu, F. (2011). Türkiye’de kurumsal yönetim ve firma performansı (Tobin-q ve anormal getiri) arasındaki ilişkinin analizi (The Analysis of the Relationship between Corporate Governance and Firm Performance (Tobin-q and Abnormal Return) in Turkey), Finans Politik & Ekonomik Yorumlar, 48(554).
• Referans10 Ekonomik İşbirliği ve Kalkınma Örgütü (OECD), (2004). Kurumsal Yönetim İlkeleri, 13 Mayıs 2021 tarihinde https://www.oecd.org/corporate/principles-corporate-governance/ adresinden alındı.
• Referans11 Erdoğan, M., & Öztürk, M.S. (2016). Kurumsal Yönetim Endeksinde Yer Alan İşletmelerin Performansına Etki Eden Finansal Oranların İncelenmesi, Muhasebe Bilim Dünyası Dergisi, 18 (Özel Sayı-1): 707-725.
• Referans12 Gürbüz, A.O., & Aybars, A., & Kutlu, Ö. (2010). Corporate Governance and Financial Performance with a Perspective on Institutional Ownership: Empirical Evidence from Turkey, Journal of Applied Management Accounting Research (JAMAR), Vol.8: 21-37.
• Referans13 Hacıhasanoğlu, T., & Babayiğit, A. (2020). Kurumsal Yönetim Endeksinde Yer Alan ve Yer Almayan Firmaların Finansal Oranlarının Karşılaştırılması: Bist Örneği, R&S - Research Studies Anatolia Journal, Vol.3 Issue:3, 218-236.
• Referans14 Karamustafa, O., & Varıcı, İ., & Er, B. (2009). Kurumsal Yönetim ve Firma Performansı: İMKB Kurumsal Yönetim Endeksi Kapsamındaki Firmalar Üzerinde Bir Uygulama, Kocaeli Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, (17) 2009 / 1: 100-119.
• Referans15 Karayel, M., & Gök, İ.Y. (2018), Kurumsal Yönetim – Performans İlişkisi: İMKB Kurumsal Yönetim Endeksine Kayıtlı Halka Açık Şirketlerde Bir Araştırma, Yönetim ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi, 7(12): 9-28.
• Referans16 Mangesti R. S. S., & Handayani, R. S. (2018). GCG, Financial Architecture on Stock Return, Financial Performance and Corporate Value, International Journal of Productivity and Performance Management, 68(3).
• Referans17 Pašić P., & Bratina B., & Festić M. (2016). Corporate Governance of Banks in Poland and Slovenia, Our Economy (Nase Gospodarstvo). Vol.62. Issue.3.
• Referans18 Paige Fields, L., & Fraser, D. R., & Subrahmanyam, A. (2012). Board Quality and The Cost of Debt Capital: The Case of Bank Loans, Journal of Banking and Finance, 36(5): 1536-1547.
• Referans19 Tanaka, T. (2014). Corporate Governance and The Cost of Public Debt Financing: Evidence from Japan, Journal of the Japanese and International Economies, 34: 315-335.
• Referans20 TÜSİAD. (2002). Kurumsal Yönetim En İyi Uygulama Kodu: Yönetim Kurulunun Yapısı ve İşleyişi, Yayın No: TÜSİAD-T/2002-12/336.
• Referans21 Türkiye Kurumsal Yönetim Derneği. (2021, 23 Mayıs). 23 Mayıs 2021 tarihinde http://tkyd.org/tr/tkyd-kurumsal-yonetim-komisyonlar-calisma-gruplari-sermaye-piyasasi-calisma-grubu-ve-bist-kurumsal-yonetim-endeksi-kurumsal-yonetim-endeksi-tum-firmalar.html adresinden alındı.
• Referans22 Wahyudin A., & Solikhah B. (2017). Corporate Governance Implementation Rating in Indonesia and Its Effects on Financial Performance, The International Journal of Effective Board Performance, Vol.17, Issue.2.
• Referans23 Wessels, R.E., & Wansbeek, T.J. (2014), What is the Relation (if any) Between a Firm’s Corporate Governance Arrangements and its Financial Performance?, Center for Economic Studies and Ifo Institute, Working Paper. 45-99.
• Referans24 Zhu, F. (2014). Corporate Governance and the Cost of Capital: An International Study, International Review of Finance, 14(3): 393-429.